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国债逆回购收益怎么算？
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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
国债逆回购收益怎么算？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
想了解逆回购政策，就要认识逆回购重要的4个交易日，详情如下
T日：成交日、首次清算日
T+1日：首次交收日，相当于是借款人拿到了资金（非交易日顺延）
T+N日：到期清算日（非交易日顺延）（N为逆回购天数）
T+N+1日：到期交收日，相当于是借款人偿还资金（非交易日顺延）
第一个关注点：资金什么时候能转回账户买股票？
很多投资人可能有一个误区（包括笔者自己），以为T+N+1日才能购买股票，这是错的！实际是T+N日即可购买股票。
第二个关注点：利息怎么算？
利息等于逆回购收益率*实际占款天数
「到期交收日（不含）与首次交收日（含）间隔的天数」
回答于 2019-09-11 08:43:50
实际上国债逆回购收益怎么算？
那实际上国债逆回购能获得多少收益呢？
我们以一万块为例，算一算国债逆回购历史最高峰的收益情况。
10000×（1+100.26%）÷365=54.8657（RMB）
可见，历史上逆回购最高的收益就是一天实现万份收益54.8657元。
从这个例子中，我们也得出逆回购实际收益的计算公式：
N天期逆回购实际收益=投入资金×（1+实际逆回购年化收益率）÷365×计息天数
有了公式，我们就可以大概算出投资逆回购能带来的收益情况了。
当然啦，年化利率100.26%是逆回购的最高记录，现实中的逆回购并不是天天能处于高利率水平。
为了对逆回购收益情况做一个统计，奶爸截取了上海一天期（204001）的国债逆回购历史数据（数据样本自上市以来，204001所有的开盘价、收盘价、最高价）做了一个回测。
如果每天九点半按开盘价买入，综合下来平均年化收益率大概在3.47%左右。最高价平均年化在4.84%左右。（这个水平大概和货币基金差不多）
这个收益率对于现在的理财产品，算不上是很高的收益，但却是无风险的收益。
与同样是无风险收益的理财方式（比如银行存款）比较，逆回购的收益具有碾压式的优势。
2019年银行存贷款基准利率，活期利率是0.35%。三年期定期存款也才是2.75%
那就意味着逆回购的是十倍的活期存款利率。即使是定期三年存款，也远远追不上逆回购。
在灵活性上，利率较高的定期存款，资金投入后即被锁定。
虽然也可以提前取出，但是只能获得活期利率，也就是十分之一的逆回购收益。
而逆回购的操作是很灵活的。在交易时间可以随时交易，在有资金需求的时候完全可以停止逆回购的操作，隔天取出资金。
想了解更多关于理财的知识，可以关注公众号【奶爸财（ID：naibacai）】
回答于 2019-09-11 08:43:50
购买国债逆回购主要应当注意并理解以下五方面：
一、收益计算方式
国债逆回购购买方式跟股票的购买方式一样，可以进行连续竞价，然后以竞价的利率成交。但是有一点要注意，其价格就是相对应期限的年化利率，而不是真正的价格。
例如上图中的2.1就是年化利率2.1%，即换算成日息为2.1%/365，如投资1万以该利率成交，那么一天的利息就是：1万*2.1%/365-0.1（手续费）=0.475元。
二、佣金（手续费）
那么这手续费是怎么计算的呢？呃……不存在具体的计算方法，但有收费标准：1天、2天、3天和4天的国债逆回购佣金（手续费）为每10万元一天收1元，比如投资1万4天的国债逆回购，那么佣金就是0.4元。
7天逆回购，每10万元收5元；
14天逆回购，每10万元收10元；
28天逆回购，每10万元收20元；
28天以上逆回购，每10万元收30元且封顶。
三、购买方式
购买可以直接通过证券交易APP登陆证券账户，然后在资产的下方就可以看到国债逆回购（图中为同花顺），点开后我们就可以直观的看到深市和沪市等年化收益率和天数期限。如要购买，选一个点进去，然后填入借出年化利息和金额，最后点卖出就可以等待竞价交易，跟股票交易一样。
如一天期的，通常在当日交易日的晚上八九点就可以看到回款的本金和利息。对于散户来说是个很好的短期理财工具，例如购买一天期的国债逆回购，交易日可以进行交易，到收盘的时候又可以借出收点短期利息，非常好用。
在这里还有一点要提的是，国债逆回购节假日也是有收益的，比如周六周日这两天的收益是要计算到周四中去的，也就是说周四购买一天期的逆回购，可以拿到当天收益的三倍。如果是周三购买两天期的逆回购是可以拿到四天的收益，而如果是周五购买三天期限的逆回购，哪怕经历了周六周日，也只能拿到一天的收益。
上段总结就是：周六周日国债逆回购的收益归于周四，购买或期限包含周四，那则周六周日收益在其中，而周五购买没有周六周日的收益，持有三天却只计息一天。
四、品种和交易代码，有以下两图（上图为深市，下图为沪市）。
五、收益情况
那么国债逆回购的收益高吗？从平均（不同期限不同时间点利率不同）来说年化利率在3%-5%之间，跟上海银行间同业拆放利率(Shibor)或货币基金是差不多的。
但是其盘中有较大的波动性，一般到收盘的时候，投资者都进行逆回购，而对融资方来说已到交易结束的时间，已经对资金需求不是那么强烈，那么在收盘的时候逆回购利率往往会跳水。
而在月尾或市场资金紧张的时候利率往往会飙得很高，甚至一天期的高达30%。
注:深市1千元的倍数起投，沪市10万元的倍数起投。
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