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股票型基金亏20%，现在坚持定投，等到牛市能回本吗？
基金,指数,牛市股票型基金亏20%，现在坚持定投，等到牛市能回本吗？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
风险小和收益高，是我们选择沪深300指数的主要原因。
为什么要定投中证500指数
我们先来看一下过去几年中证500指数的估值变化情况。
上图中的黄线是中证500的指数变化，而蓝线是等权平均市盈率。我们可以看出，再过去十年中，中证500的等权平均市盈率从最高60多倍下降到如今只有18倍。中证500的指数在最近几年一直不怎么上涨，其主要原因在于估值的下行快于业绩增长。
我们再来看一下中证500的行业分布情况。
我们可以看到，相对沪深300的金融股占据35%的权重，中证500中的行业权重分布与中国整体经济中的各行业权重更加接近，因而也更加均衡，这可以有效平衡单一行业的波动风险。
当前中证500等权平均市盈率18倍处于什么水平呢？从图中也可以很清楚地看到，当前的市盈率处于历史最低位。并且相比于沪深300等权平均15倍市盈率，中证500作为中小盘指数具有更高的成长性，18倍的市盈率是非常有吸引力的。
我们可以从表四和表五中看到，中证500的净资产收益率要显著高于中证1000所代表的小盘股，显示出更高的盈利能力。
我们也可以从表2中看到，中证500拥有比沪深300更好的弹性，在牛市来临时会有更大的涨幅。
因此我们基于中证500当前的相对估值已经处于低位，绝对估值已经接近沪深300，认为后续中证500的下跌风险相对可控。并且中证500的成长性更高，在牛市来临时具有更大的上涨弹性。
风险较小，涨得更快，是我们选择定投中证500指数的原因。
应该选哪个沪深300的指数基金
我们先来看沪深300的ETF基金，沪深300ETF基金有很多，我们主要选择成立三年以上的，这样才能从更长期的角度来考察这个基金的综合投资管理能力。我们又筛选中三年投资收益率在20%以上的，就得到下面这个表。
我们从表中可以非常明显地看到兴全沪深300指数(LOF)的三年收益率明显高于其他ETF基金。2年收益率也高出同行。1年收益率和6个月收益率也都名列前茅，这都表明该基金出色的管理能力。
我们再来单独看一下该基金的历年业绩。
图8：兴全沪深300指数(LOF)与沪深300指数的对比
从上图中可以明显地看到，兴全沪深300指数(LOF)自成立以来就一直跑赢沪深300指数，真正做到了涨的多而跌得少。
应该选哪个中证500的指数基金
我们再来看看中证500得指数基金，仍然将2017年1月以后成立的基金筛除，将基金规模过小的剔除，另外，对于同一家基金的前端和后端产品，我们也默认选前端收费。得到下面这张表。
我们将这前10位中的基金单独拿来分析。鹏华中证500指数(LOF)，泰达中证500指数增强(LOF)，申万菱信中证500指数增强A，中金中证500A，南方中证500量化增强A，浙商中证500指数增强A，鹏华中证500指数(LOF)A，华泰柏瑞中证500ETF的基金规模都不足3亿，太小就意味着流动性较差。
我们可选的余地也不多，前10中只有广发中证500ETF联接A和富国中证500指数(LOF)两个基金的规模较大。我们接下来具体对比一下这两个基金。
从对比可以看出，无论从长期还是短期，富国中证500ETF都更优异一些。表7和表8的收益率数据不太一致，可能是来自不同的数据库。下面我们来看一下两家基金与中证500指数的对比。
图9：富国中证500指数(LOF)与中证500指数的对比
图10：广发中证500ETF联接A与中证500指数的对比
结论：
当前的大盘指数处于较低估值，亏钱的概率很低；
沪深300指数和中证500指数都处于安全位置，投资吸引力较大；
沪深300指数优选的指数基金为兴全沪深300指数(LOF)；
中证500指数优选的指数基金为富国中证500指数(LOF)。
回答于 2019-09-11 08:43:50
个人觉得能！今年市场行情本来就不好，出现20%的亏损更应该坚持定投，“微笑曲线”的魅力则在于起嘴角的上浮。祝你好运。
回答于 2019-09-11 08:43:50
莫犹豫，莫怀疑。
傻傻的买，痴痴的等，高兴的卖。
这就是定投。
定投是安静的避免择时纠结（到底买什么），平稳的拉低成本，果断的卖。
先熊后牛，是最好的定投行情。
比不上单边牛市。
可有几人能有这样的运气，这个择时太不可预计。
虽然说，定投过程中，不管盈亏，痴痴的等。
但也不妨做点分析，亏得原因是什么？
三问：
是整个行情如此？
同类基金相比，别的基金走势如何？
基金经理是否有变化？
比如这样：
同类平均收益是3.44%，我亏！
沪深300收益是亏，我亏得更狠！
这就有问题了，我可以比同行少，但背离，这个问题就大了。
整个行情是震荡，同类基金是稳步上涨，而我的基金完全游离状态，这样的基金，差评+5。
再看看基金经理是否发生变化，中国的公募基金经理平均在任三年，主动型基金怎么能赢？
还有的，一个基金经理挂了十几只基金的衔，每支基金还风格迥异，这不神经病吗？
很不幸，以上三点都踩中了，果断换吧，遇人不淑，早奔它枝。
回答于 2019-09-11 08:43:50
我认为如果迎来牛市会有持平的机会或者乐观点说，会有较好盈利。
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