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股票型基金亏20%，现在坚持定投，等到牛市能回本吗？
基金,指数,牛市股票型基金亏20%，现在坚持定投，等到牛市能回本吗？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
回答于 2019-09-11 08:43:50
如果是去年或之前做的定投，到今年的行情亏损20%，其实不算多，整个18年是在震荡调整的状态，尤其是股票型基金，大半年的时间都是较为低迷，个股更是如此，但是基金定投有两个核心，一个是地位买入，另一个是长期持有，之前的定投可以看成是底部建仓，目前来看A股已经去除了之前的恐慌情绪，大盘走势的逐渐回暖。再有就是看好手里的基金，是否值得长期持有，如果确认这几点都没有太大问题，相信微笑曲线会顺势而来。
回答于 2019-09-11 08:43:50
感谢邀请！
我是博旭投资123，专业证券投资近十年，我来回答一下这个问题。
如果购买的股票型基金在今年亏损20%，那么该基金的操作是相当不错的。因为今年的行情实在是太差了，股票价格跌去百分之五十的比比皆是，有些甚至跌去70%。很多的股票型基金净值都下跌了30%—50%，所以手中持有的股票型基金亏损20%，应该是相对来说比较不错的成绩了。
现在的资本市场处于历史性底部，如果从现在开始进行基金定投，应该是一个不错的投资策略。如此以来可以降低基金的持有成本，一旦市场企稳并来上一波反弹，手中的基金就可以实现正收益了。
如果资本市场确认了底部，开始来上一波牛市，那么经过持续的定投股票型基金，可以最大限度的获取市场上涨行情带来的收益。
所以在这个区域进行基金定投，是一个完全可行的投资策略。
回答于 2019-09-11 08:43:50
等到牛市肯定能回本啊！
关键是
1，你等不等得到牛市？
2，然后到了牛市时觉得还要涨是不是又不舍得卖了？
3，如果我们等牛市只是为了回本，那投资这个还有什么意义？
回答于 2019-09-11 08:43:50
股票基金有几千个，关键还是要看你定投的是哪个，也看你这20%是在何时亏掉的。如果是最近一年里亏掉20%，那说明这个基金的管理相对是比较差劲的，还是要慎重考虑下。
个人建议定投最好选指数基金，并且优先选择宽指指数基金更好。个人推荐沪深300指数基金和中证500指数基金。
以下是几个指数自2014年7月1日至2015年5月高点的涨幅，以及自2015年高点之后到达低点是的跌幅。
表1：主要指数在牛市及熊市周期中的涨跌幅
从上面可以看出，上证50在牛市时的涨幅最小，而之后在熊市时的跌幅也是最小的。其次是沪深300。而中小盘指数的中证500和中证1000，在牛市时涨得最多，但在熊市时跌的也是最多的。
我们再来看在去年10月底至今年4月的反弹过程中几个指数的表现。
表2：主要指数在年初反弹行情中的反弹幅度
从2018年底部反弹到2019年4月见阶段底部，这个过程中，可以看出，上证50的反弹幅度是最小的，中证1000的反弹幅度最大。
由此我们可以得出结论：
上证50和沪深300的稳定性更好，而中证500和中证1000的弹性更大。
这句话什么意思呢？就是说，在牛市到来时，中证500和中证1000的涨幅会更大。但当熊市来临时，上证50和沪深300更安全。
以下是这几个指数当前的加权平均估值水平。
表3：主要指数的加权平均市盈率（截至2019年11月29日）
以下是这几个指数当前的等权平均估值水平。
结合上面两个表来看，上证50的估值都是最低的。等权平均也只有10.8倍，都低于历史平均水平。沪深300的等权市盈率为15.25倍，而中证500的等权市盈率已经达到了18倍，两者已经非常接近。考虑到沪深300中接近40%的金融地产股，可以说当前中证500的估值水平已经非常低了。
为什么要定投沪深300指数
我们买指数基金的目的是什么？就是希望熊市跌的少，牛市涨得多。我们需要在安全和收益之间找到一个平衡。我们从均衡的角度选择沪深300而不是上证50。
先看看几个主要指数最近几年的涨跌幅：
可以看出，上证50和沪深300在最近几年中，跌得少，涨得多。这是我们选择沪深300的理由。
那我们为什么不选择跌幅更小的上证50呢？
我们知道，我们之所以选择宽基指数，而不是某个行业指数，就是为了尽可能覆盖尽可能多的行业，以分散风险。而上证50有57%的权重是在金融股，另外还有3%的地产股，仅这两项就占了60%。
以下是上证50所投资行业的比重：
我们再来看看沪深300的投资行业比重：
图5：沪深300各行业所占权重（截至2019年三季度）
由于沪深300包含了上证50的所有成分股，也因此沪深300中的金融行业的权重仍高达35%，但相比上证50的权重要低一些。沪深300的制造业比重达到了42%，而制造业是一个大分类，其中包括了第二产业中的绝大部分行业。因此我们不能认为制造业过高是行业过分集中，制造业原本就是很多行业的集合体。所以沪深300的行业覆盖相对上证50要更均衡一些。
以下为几个主要指数最近三年的加权平均净资产收益率以及当前股息率情况。
表5：主要指数最近三年的加权平均净资产收益率和股息率
以下为几个主要指数最近三年的等权平均净资产收益率以及当前股息率情况。
表6：主要指数最近三年的等权平均净资产收益率和股息率
从统计数据可以看到，上证50和沪深300的净资产收益率最高，并且也非常稳定，无论是加权平均还是等权平均，两者都在11%以上。
沪深300的估值较低，使得后续我们持有期间由于股市杀估值而导致的下跌风险较小。而净资产收益率较高，又保证了利润能够较快增长。加上我们上面提到的行业覆盖也更均衡，系统性风险相对较低。
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