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怎样简单地从股市获得持续的投资收益？

基金,指数,投资者怎样简单地从股市获得持续的投资收益？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

怎样简单地从股市获得持续的投资收益？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

无脑买指数战胜专业投资者

巴菲特说：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”

巴菲特不仅仅是说说而已。2008年，巴菲特就与对冲基金门徒基金订立了十年慈善赌局：从2008年到2017年，门徒基金可以选择市场上任何五只对冲基金构成的组合，到2017年年底时，这些对冲基金的总收益是否能超过标准普尔500指数基金。

赌约第一年，标准普尔500指数基金受金融危机的影响，暴跌了37%，大幅落后于门徒基金组合。又过了5年，到2012年时，标普500指数创出金融危机后的新高，整体收益达到8.69%，而此时的基金组合收益只有0.13%。到了2015年，标准普尔500指数基金的收益达

8.69%，而此时的基金组合收益只有0.13%。到了2015年，标准普尔500指数基金的收益达到了63.5%，基金组合19.6%。大门徒基金公司总裁特德•塞德斯提前宣布认输。

胜利的为什么是指数基金？

标准普尔500指数基金是傻瓜都能买的指数基金，只需要无脑买入持有即可。而对冲基金则集中了行业内顶尖的金融天才。巴菲特何以如此自信，认为指数基金能跑赢大部分的主动型基金呢？主动型基金无法超越指数的原因很多。

我们总是认为那些主动基金的基金经理要比我们更加专业，但实际上他们也是普通人。普通人都会受到自身认识能力的限制，同时也受到周围环境的影响。也因此同样会追涨杀跌。

下面这张图不仅适用于散户，也同样适用于绝大多数的专业投资者。

股市中有一赚二平七亏的说法，意思是说只有10%的投资者能够盈利，20%的投资者无法取得收益，而高达70%的投资者是亏损的。而这也同样适用于机构投资者。并且我们要知道，即便是投资盈利，也未必能够超越市场。真正能够超越市场的少之又少。

正是因为机构投资者存在种种的限制，使得真正能够长期跑赢市场的基金少之又少。

散户投资股票的风险

通常个人投资者在进行股票投资时会面临如下的风险：

财务造假，业绩操纵个股黑天鹅事件错失黑马股信息了解不充分情绪波动

从前年开始，A股财务造假公司集中暴雷，导致股价暴跌，投资者损失惨重。类似于茅台的塑化剂风波，到今年的响水大爆炸等的黑天鹅事件，即便是茅台这样的大白马也无法幸免。股价的大幅波动总是牵动着投资者的心情，造成巨大的心理压力，而人在压力之下容易产生不理性的行为。

投资者的知识结构和认知模式无法跟随市场而改变，使得既有的一些模式在未来不再适用。某些股票受到某些大资金的操纵，股价暴涨暴跌，使得普通投资者成了待收割的韭菜。

另外，总有一些公司在经过改革重组之后爆发出惊人的成长能力，市场称之为黑马。而这些黑马公司对于普通投资者来说识别的难度非常大。

放低我们的预期

我们上面已经提到了各类风险，我们也提到了专业投资者也很难跑赢市场，那么我们来看一下市场的平均水平到底如何。

我们上面已经提到了各类风险，我们也提到了专业投资者也很难跑赢市场，那么我们来看一下市场的平均水平到底如何。

我们来看看几个主要指数10年的增长情况：

但这些指数并未考虑每年股票的分红。如果假设将股票分红用于再投资，可以得到下面的涨幅：

十年前就已上市的股票有1590只，接近现在的一半。这批股票十年来上涨的股票有917只，下跌的有673只，也就是说十年来上涨的股票占比为58%，下跌的占比为42%。

从具体的涨跌幅来说，全部1590只上市满十年的股票平均涨幅为66%，中位数涨幅也有14%。而上涨超过一倍345只，占比21.7%，上涨超过2倍的有166只，占比10.4%。

从这张表中还可以看出，过去10年各股票的平均涨幅其实是相当均匀的。考虑到2009年10月时中国股市的整体估值仍然较高，而这几年的估值重心在不断下降，我们可以期待在未来十年中取得更高的收益水平。

做投资的第一步，就是要认识自己能力的局限性，理性看待自己的投资能力。如果你认为自己不是那个幸运的极少数，就应该将一夜暴富的想法抛弃，转而采取一种稳健的指数投资的方式，这样经过数年的财富积累，我们不但能战胜绝大部分的投资者，也能让自己逐步变成富裕阶层。

指数基金是什么呢？

前面我们已经铺垫了这么多，下面我们来说一下到底什么是指数基金。

指数基金是交易型开放式指数基金的简称，字母简称是ETF。指数基金主要跟踪某个市场的指数，是一种可以在交易所上市交易的开放式基金。很多人投资股票的目的是想超越市场，取得超额收益，指数基金的目标则是跟随指数的涨跌。

指数基金的优点：

指数基金的收益相对较高，能够跑赢大部分的主动型基金。

指数基金相对个股的风险要小，因为指数基金分散投资在多个股票，可以避免个股的各类意外风险。

指数基金的投资门槛低，特别适合业余投资者。

想好了吗？

很多投资者在清楚自己的能力局限之后，转而买入了主动型的基金。我们不得不说，主动型基金与股票一样，如果买对了，你可能会远远超越市场，虽然这个概率很低。但如果你没有买对，那很可能会低于市场，甚至会产生亏损。

其实如果我们看看主动型基金以往的也就就知道，在过去几十年的时间里，能够长期超越指数的主动型基金少之又少。当前市场上的股票一共有3000多个，而各类基金已经超过了4000个，比股票的数量还要多。而那些超越市场的基金的数量是如此之少，比挑选股票的难度还要大。也因此，从省心省力的角度来说，我建议大家优先选择指数基金。

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