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A股历史大底都有哪些特征？现在大盘是否具备这些特征？

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

A股历史大底都有哪些特征？现在大盘是否具备这些特征？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

近期，A股市场出现了历史上少有的大跌。而每逢股市大跌，市场进入熊市周期，股民们都想知道何处是底，更想知道何处可以炒底。实际上，没有经历过熊市大底的人肯定感受不到，熊市的大底区域何时出现。而笔者亲身经历过2005年6月份的998大底，根据我们的经验告诉你一个真实的熊市底部应具有的特征。

首先，新股民都喜欢看到股市上涨，而经在过熊市的老股民则喜欢股市大跌。因为机会是跌出来的，风险是涨出来的。只有A股经历过了熊市的大跌，给未来牛市跌出上涨的空间，这样A股才有走大牛市的可能。

此外，熊市大底区域是要经过震荡洗筹阶段的，就是要完成一个散户割肉出局，主力进场吸收筹码的换筹过程。如果像这轮行情，主力只是在2440点附近构筑双底，没有吸到足够廉价筹码，那本轮行情只能是反弹，而绝不可能是反转。

再者，熊市的大底其实也很简单，从技术上看，就是所有支撑都被跌破，A股趋势已经走坏。同时，任何利好都被称之为利空，而利空消息则被无限放大。真正熊市的大底，就是反弹也乏力，且不断创出新低。这也是在暗示投资者，你现在不割肉，后面会在更低的价格上面割。很多股民对股市行情已经开始绝望。

再次，真正到了底部的时候，市场谈股色变，在大街上或地铁里，你都不好意思说自己是股民。只要去交易所看看，没几个人呆在里面看股票了。虽然现在互联网发达了，股民也很少去交易所和营业部了。但是网上全都是股民诉说自己炒股票亏惨了的故事。网上各种利空消息满天飞。

最后，低价股和小市值股票遍地都是，股民们捡漏的机会出现了，这时A股才有真正的价值投资机会。原因很简单，低价股和小市值股的出现，说明股市去泡沫已经完成。记得在2015年998点时，1元股有50多只。从历史上看，总市值小于30亿的个股大量出现时，A股才会出现大底。

当然，现有股民会问，现在A股是否具备底部特征？对此，我们认为，即使股市跌至2440点，也还远远没有具备熊市大底的特征。第一，真正股市的大底，是要经过震荡洗盘，主力拾到充足的廉价筹码才能发动，而今年1月份A股在下跌至2440点时，没有发生大量恐慌盘杀出。而且A股如果仅跌到2440点构成大底了，也不具备发动牛市行情的空间，若不跌出真正的底部，就没有未来大牛市。

第二，熊市的底部一定要廉价股票遍地都是，股民们吓破了胆，没钱买股票。而现在即使是在2900点附近，权重类股票、白马股都因前期涨幅过大而存在较大的泡沫。目前，股市不是遍地黄金，而是前期涨幅过大的权重股、白马股需要进行挤泡沫。所以，不仅2900点不是A股的底部，即使是2440点也是A股的下跌中继。

每个经历过熊市底部的人，都永远记得那种刻骨铭心的熊市氛围，因为A股每次都要到了“凤凰涅磐，欲火重生”之后，才能否极泰来，再现新的曙光。而这种熊市底部过程如果仅用文字来描绘，多数股民感受不会深刻，只有你亲身经历过大熊市的底部，才明白A股的熊市大底绝不是我们想象的那样会轻易出现。

回答于 2019-09-11 08:43:50

第一次历史大底上证从19930212的1459跌至19940728的325.89点， 下跌了78%


第二次历史大底上证从2001614的2245点位跌至20050606的998点 下跌了56 %

第三次历史大底上证从20171016的6124点跌至20080828的1664点 下跌了 73%

第四次历史大底上证从2090804的3478点跌到20130625的1849点，下跌了47%

第五次历史大底上证从20150612日的5178点跌至20190104日的2440.91点，下跌幅度 52.85%

以上几次是中国又股市一以来几次典型的大跌和历史大底，下面对其特征昨一下分析：

特点一：下跌幅度很深，很多股票跌的惨目忍睹。这是最明显的特征了

特点二：1.市盈率PE和市净率PB都非常低！五次历史大底的PE）（股价除以每股收益）分别为325点的11.45倍，998点的14.37倍，1664点的13.11倍、1849.的10.86倍和以及2440.41点的12.25倍，2.PB：市净率指每股股价与每股净资产的比值，分别为339点的1.45倍 998点的1.61倍 1664的 1.98倍和1849点的1.57倍以及2440.41点的1.23倍，对、就是20190104日的市净率1.23倍！几次大底的最低，之最！

特点三：情绪都很低迷。成交量极度萎缩，换手创新低。恐慌情绪很浓厚，没人愿意谈起股票，总成交量持续萎缩处于历史地量区域， 不论是机构还是散户均处于高度亏损。看多的机构也开始悲观，甚至作空，分析师的一致看空后市，看多的人士遭到市场走势及散户严厉的打击和批判。不论质地好坏，新股上市即破发，在郭树清主席时代屡屡皆是，导致最后停止发行新股！股市与宏观经济环境背离大，市场过度反映经济面，上市公司和管理层的内幕不断被曝光，散户的态度行为冲动，偏激，市场出现了不稳定危机，这特征去年底和今年出非常明显！ 目前20190514日今日我们还是依然看高后市，3578新高不变，我的分析也受到很多人攻击！

特点四：小市值股，低价股遍地都是，比如年初2440点时候，5元以下的股票1000多只。占时尚很大比例，将近3分之一。

特点五：经济基本触底，即将采取各种政策措施，甚至货币政策即将出现转向。自从去年底美联储加息节奏2019减为两次的放松后，我们央行的货币政策就出现了松动，连续几次降准，释放了很多流动性。为股市走高起到了决定作用。

特点六：真正有价值的股票已经不再下跌，转为横盘蓄势整理或悄悄地走出上升通道。比如，2018年底尤其是2019初1.18日时候的分析出2000多上行突破60日线。这就是当时我们判断2019是牛市元年的原因！战略配置开启！因为跌无可跌，另外价格够低，5元以下股票1000多只。

特点七：市场里个股涨幅小，市场绝大多数品种处于微涨、微跌状态，磨人的浪费时间，导致大量从业者跳槽其他行业。这个在去年冬季非常明显，感受颇深。

我认为目前，更准确一点说，去年底，今年初，就是历史大底的特征，无论是PB还是PE都是出于历史低值。去年底情绪低迷惨目忍睹，小市值股，尤其是低于5元股1000多只，较历史罕见！同时，当前出于贸易战特殊时期，之后美国经济必然会受到影响，降息也是有可能的，基本肯定不会再继续收紧，最多保持现状观察经济趋势，所以这样我们货币政策就留出继续放松的空间，另外我们经济受到影响也会采取财政和货币政策措施刺激，这就为我们A股留下很大的预期！其实影响股市最大因素就是货币政策了，我们去年底，元旦初期为何那么断定牛市启动，非常肯定，就是因为自从2018年的3月中美贸易战开始后，我们国家相继完成系统风险排查，全国近700万家p2p，整顿的剩下3万家，市场资金供给极度紧张，导致去年的极度下跌！当前为何敢于和美国摊牌，不怕打，为何这么硬气，就是因为，缓兵之计，一切内在结构基本调整差不多，系统风险问题基本解除。我们有足够的政策和工具来应对这次贸易战，来提振经济继续走高，数据显示一季度基本已经触底企稳。当前经济底基本成立，等待确认即可，另外，当前中国一带一路和人民币国际化影响李越来越大，最终除了美国外所有国家都可以与我们融合发展，因为我们犹如年过18的青年与即将迈入更年期的美国相比更有前景，我们更有未来，届时我们将是全球最大市场，更能吸引全球资本大幅流入避险和投资，实现增值保值，所以本次行情是处于牛市初期！中长期牛途的很远，很高！

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