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崩溃的里拉会对土耳其产生什么影响？

土耳其,银行,经济崩溃的里拉会对土耳其产生什么影响？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 货币里拉的暴跌刺破了土耳其经济飞速发展的神话。尽管土耳其央行已开始着手救市，但第一块多米诺骨牌已倒，土耳其经济正面临巨大危机。

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50





崩溃的里拉毫无疑问将从政治上影响埃尔多安政权，从经济上打击土耳其的外向型经济。但在目前土耳其低储蓄、高外债、低竞争力的情况下，只有结构性改革才能扭转强势美元带来的通胀贬值问题。

目前土耳其储蓄率很低只有不到20%，要知道发展中国家平均储蓄率在30%多，这就使得土耳其经济发展严重依赖外部资金。然而外国资本大多以股市和债市的短期为主，由于近期土耳其周边诸如黑海、爱琴海、伊朗、叙利亚、巴勒斯坦等局势紧张，资本避险意愿大增，外加受美元加息影响，所以近期土耳其资本外流的流动性攀升，直接导致货币里拉的缩水。





而一旦里拉一泻千里，通常情况下土耳其央行会进行短期大幅加息，一旦没有起到作用对于外向型的土耳其的将是无可避免的冲击，首先进口成本大大增加，这将引发持续通胀，而其通胀率一旦突破13%的关口达到自2004年以来最高点，将极易引发民众不满，继而对埃尔多安政权产生巨大影响。





然而此番埃尔多安提前举行大选就是趁经济尚未崩盘的关口，提前确定土耳其总统执政地位，从而为接下来的几年打基础。而一旦连任后再不进行经济改革，恐怕高通胀带来的恶果会令土耳其人民有所不忍。

回答于 2019-09-11 08:43:50

崩盘的里拉会让土耳其经济走向崩溃。

我们先来简单看一下里拉的走势。

土耳其里拉从2013年开始明显下滑。中间又遭遇了恐怖袭击、未遂政变等等安全事件，市场逐渐对土耳其里拉失去信心。到了2018年，美联储宣布加息，美土交恶。进入8月份，土耳其里拉彻底崩盘。8月10日，仅仅一天时间里，里拉像坐过山车一般，一天之内经历了两轮下跌，跌幅达15%，简直是噩梦。

（看最后那一道竖线，从5.6一下子跳到了6.4。意味着美元兑美元在一天之内从5.6：1跌倒了6.4：1）




再来说说会有什么影响。

1、物价上涨 居民购买力下降

货币贬值，总是伴随着物价上涨。今年7月份，土耳其的通货膨胀率已经达到了15%，创15年来的历史记录。笔者在土耳其生活，感受很明显。汽油从年初的5里拉一升已经涨到了6里拉。水、电、天然气、公交甚至咖啡都已经往上调价了。

物价飞涨，但是工资调整是滞后的。很多朋友半开玩笑地说，已经喝不起咖啡了。

（土耳其旧里拉，大约在20年前，土耳其经历过一轮经济危机，货币大幅度贬值。2005年，土耳其启用新里拉，这张面值1000万旧里拉只能兑换10新里拉。不过现在新里拉也命途多舛。）




2、企业借不起钱 还不起钱

里拉一直在跌，土耳其央行加息救市。到8月11日，土耳其央行的基准利率是18%。而实际上银行借贷给企业的利率往往超过20%，像房地产业的利率就达到了25%。这不仅意味着企业借贷成本升高，更意味着假如企业的投资回报率达不到20%的话，他根本还不上钱。而对于已经借了钱的企业，因为基准利率提高，企业将承担更多的利息成本。




3、可能发生债务危机

埃尔多安上台以来，为了提高福利，大幅度增加了公共开支。到了2018年1月，土耳其经常账户赤字达到了71亿美国，过去12个月累计上升至516亿美元，是世界上经济账户赤字最大的国家之一。

（土耳其另一项要命的经济数据，从1998年到现在贸易就没有平衡过）

土耳其经济严重依赖外资，银行和大型企业债台高筑。在现在资金流短缺的情况下，土耳其面临着严重的债务危机。土耳其外汇储备只有850亿美元，而仅仅是西班牙对外银行借给土耳其的钱就有833亿美元。这就是说，以土耳其目前的外汇储备只够还给西班牙对外银行。

（2017年土耳其外债相当于全年GDP的53%）

欧洲央行在9号之前的一份报告中警告法国巴黎银行、意大利裕信银行、西班牙对外银行注意土耳其可能发生债务危机。根据国际清算银行的统计数据显示，上述三家银行借给土耳其银行共约1400亿美元。
做个简单的计算，假如里拉兑美元是3：1的时候，土耳其需要4200亿里拉。现在里拉兑美元是6：1，那么土耳其要准备8400亿里拉。




政府可能需要采取“休克疗法”

说了那么多，大家有没有发现，这是一个死循环。货币贬值，民众购买力下降，企业收入降低，还不上银行贷款，银行债台高筑，打击投资者信心，货币继续贬值。如果发生债务危机，还会影响他国的金融稳定。

不少经济学家认为，常规的手段已经不能阻止土耳其经济下滑了，通过“休克式疗法”或许还有救。