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小米向港交所递交的招股书，有哪些值得关注的点？

小米,亿元,互联网小米向港交所递交的招股书，有哪些值得关注的点？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 5月3日小米正式递交IPO申请文件，将是2014年来全球最大IPO。初步招股文件显示，小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。
小米2017年收入1146亿元，经营利润122.15亿元。小米称拥有1.9亿MIUI月活跃用戶。在营业纪录期，2015年、2016年及2017年，小米集团分别产生亏损人民币76亿元、利润人民币4.916亿元及亏损人民币439亿元。
2015年、2016年和2017年，智能手机部分分別贡献小米总收入的80.4%、71.3%及70.3%。小米招股书称：“倘我们不能按预期扩大收入来源，则可能继续高度依赖智能手机销售赚取大部分收入。智能手机銷量減少或价格下跌、用户喜好转弯或智能手机出现严重质量问题可能重大不利影响我们的业务及经营业绩。”根据小米招股书中关于来自中国内地及全球其他地区收入的金额占总收益百分比的描述，于2015年、2016年及2017年，分別有93.9%、86.6%及72.0%的收入来自中国大陆。2017年海外收入占比达到28%。

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

我觉得有以下几个值得关注的点。

首先最值得的关注的是，小米的收入来源情况。

一直以来，小米是一家硬件销售企业还是一家互联网公司的讨论不绝于耳。从财报来看，2015年、2016年和2017年，智能手机部分分別贡献小米总收入的80.4%、71.3%及70.3%。从这份财报反应的收入占比来看，小米现在还是一家销售手机为主要收入来源的公司。智能手机的收入占比虽然逐年有一定程度的下降，但是下降的幅度趋缓。也就是说，在未来几年，小米的收入来源还将是以销售小米各系列手机占主要部分。

其次值得关注的是，小米的海外收入占比在逐年增加

于2015年、2016年及2017年，分別有93.9%、86.6%及72.0%的收入来自中国大陆。说明小米海外收入的占比在不断增长，小米的海外市场开发是卓有成效的。

小米募集资金的流向也是值得关注的

30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。我们可以看到，除了一般营运用途外，小米上市募集的资金主要有三大用途。一方面是用于硬件的研发，说明小米在硬件研发的投入上会有很大的投入，未来小米应该会掌握更多的核心科技和相关专利，技术实力会变得更强。第二是扩大投资和强化生活消费品和移动互联网产业链。小米会继续投资更多的小米生态链企业，壮大小米在物联网和新零售产业的布局。第三大用途是用于全球拓展，也就是小米会投入更多的精力和财力开发海外市场，尤其是新兴市场。

回答于 2019-09-11 08:43:50

小米赴香港上市其实上市股权的存在一大看点，并且相关产业链的公司发展也将会成为焦点，如果小米上市成功的话，能够在资本市场上运作，进一步拓展小米业务范围提高小米产品的核心竞争力，特别是一步扩展它的生态链，涉及到智能家电、互联网等等。但是这次IPO具体有什么值得关注的地方呢，我觉得可以分两个方面，下面我就来说说我的看法。




1.“享用”香港同股不同权制度

香港主板《上市规则》在4月30日正式生效，小米将成为第一家享用制度修改后的新制度，这也为小米特殊股权（同股不同权）上上市铺平了道路。小米CEO雷军拥有特殊股权，上市后将会采用同股不同权股份的投票权上限，平时我们都知道，我们拥有公司普通股份享有的表决权是按照股份同等表决，权利是同等拆分的。如果实现同股不同权制度，即每股特殊股份相当于10股普通股的投票权，意味着小米上市后只需要最少9.1%的特殊股权，就能够完全控股小米。这样的制度到底有什么好处了。首先我们知道高科技公司融资需求巨大，比如什么天使轮，A轮、B轮等等，会严重稀释股份，造成的局面就是创始人失去公司控股权，公司内部分散。典型的例子万科等等。比如阿里巴巴最大股东是软银，马云持有股份较少，但是在跟软银签署合同后，马云对于阿里巴巴拥有绝对的决策权，这也是相当于变相的同股不同权制度。所以该制度实施后将会进一步促进高科技公司上市融资，提高公司竞争力，为公司后期的发展做好准备。一家公司的核心创始人，往往影响后期的发展。

2.关注小米产业链的投资机会

一旦小米上市融资成功，必然会加快发展业务，所以跟小米有合作和参股的相关上市公司将会明显的受益，下面给大家罗列下相关上市公司。


（1）环宇数控：小米供应商，为小米提供精密磨削与智能制造技术综合解决方案。

（2）美格智能：小米合作，公司物联网事业群与小米生态链企业在移动金融支付，新零售解决方案，移动宽带等领域有紧密产品和技术合作。

(3）精达股份：参股小米：公司认购了香港全明星投资公司（ALL-stars）4000万美元份额，后者参与小米14年E轮450亿美元融资，间接持有小米股份。

（4）普路通：小米合作，手机供应链合作伙伴，2015年小米相关收入占服务类业务收入比例超5成。

我觉得上面两点我觉得是可以关注的，大家可以参考使用。感觉写的好的点个赞呀，加关注获取更多股市信息。

回答于 2019-09-11 08:43:50

小米即将赴港IPO是是目前金融市场最大的新闻，要说关键点，啪哥认为存在以下三点。

一、创世人雷军的身价要超过314亿美元、折合人民币将近2000亿

根据公开资料显示，目前雷布斯持有小米31.41%的股份，按照目前市场的估值，小米上市之后的估值为1000亿美元，那么雷军的身价就是1000亿*31.41=314亿美元。

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