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金融危机是怎样产生的?
金融危机,危机,金融机构金融危机是怎样产生的?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
当高额固定资产相对消费供不应求时,市场就是卖方市场。对任何商品来说,当市场是卖方市场时,商品就必然会具有金融属性。就拿当年的电视机来说,当市场是卖方市场时,电视机凭票销售,那么购买凭票本身也可以买卖,这就在电视机的市场价与实际需求的额外加价上产生差额,这个差额就是投机所得。
当房地产市场处于卖方市场时,房产必然会具有因供不应求而产生的金融属性,成为能高于市场价格的赚钱稀缺品。这就导致越来越多的投机资金进入房市,房子也越来越偏离居所的原始属性而成为投资的金融产品。当房产成为金融产品后,决定房价的也不再是市场供求关系,而是投资者对未来房价会继续上涨的预期。
为了保证开发商与购房者的资金链不发生断裂,又该怎么办呢?只有超发货币,来保证资金链不会断裂。于是,通货膨胀发生了,要化解通胀,只有推高房价,提高杠杆。到此,房地产就完全靠投资来拉动,房价也靠投资来推高了。房价的泡沫越来越大,而房价一停止上涨就会产生严重的金融风险。
这个时候,就到了投资危机形成的阶段。首先,是房产消费者首付发生危机,当房价被投资大力推高后,房价与居民的收入比也越来越高,投资又极大地挤压了消费,最终导致居民购买力的枯萎;也就是说,如果房子做为消费品,那房子的金融属性必然会以投资的方式消灭消费者;而消费者被投资消灭后,投资者必然就彻底丧失了投资收益(也就是没有接盘侠)。这就是由投资导致的金融危机,其表现就是投资的极限就是产出为零,也就是固定资产价格的收益为零;如果投资是加杠杆的投资,那么固定资产就是负债资产。
投资与消费之间的矛盾,一旦到了失控阶段,必然导致投资性危机,也就是金融危机。
所以,房价只涨不跌是根本不可能的。现在已经可以看到,房价下跌的趋势已经形成,且无法阻挡!
回答于 2019-09-11 08:43:50
金融危机归根到底是资本市场与货币信用内在矛盾所致,在资本市场中经济或金融发展到一定程度,都会面临同样的问题——经济增长停滞,而政府和金融机构会不断的寻求突破(通常手段卑劣),以致最后以长痛不如短痛结束,进入下一个经济周期。
也就是说,金融危机有周期性,难于避免,像天要下雨娘要嫁人一样,至多只是再缓缓,苟延残喘多撑几年罢了。
比如2008年由次贷危机引起的金融危机,即使当年的金融危机不是由次贷危机引起,也会缓几年由其他的金融工具引起。因为随着经济的发展,经济开始饱和,无增长点时,政府和金融机构往往会创造增长点,比如鼓励消费,推动经济增长。当时的美国就是这样,美国工人几十年的工资无太大增长,而消费却愈发猖狂。政策的手段就是利率不断下行,以及放宽金融监管,而金融机构的手段就是放手大胆地干,最后造就了次贷危机。
有股市、债市和外汇引起的金融危机也一样,主要还是资本市场与货币信用本身存在内部矛盾,即要发展资本市场就要提供更多的货币,而货币过多会导致通货膨胀过高,通货膨胀过高依照政府的干预和自身的自动调节机制,货币供应会相对紧缩,也就反过来影响资本市场的发展,存在相互矛盾的性质。也就是说,金融危机就是市场资金流动性风险导致的系统性金融风险。
当然,金融危机发生也可能与实体经济毫无关系,只是监管的不作为,任意让金融机构大胆的干,比如2015年A股的杠杆牛市,可以说股价完全是由提供配资的金融机构拉上去的。不过还好的是去杠杆来得较为及时,若发生系统性风险,也可能导致国内金融危机。
如果金融机构过渡的脱实向虚,从而加大杠杆的同时发生大量的不诚信事件(违约),那么就可能导致金融危机。
回答于 2019-09-11 08:43:50
金融危机:金融社会金融定价系统先脱离社会价值体系向上狂奔,严重拉高资产价值。一旦产生一个小的线,比如一个事件让人们发现现在的资产价值会跌,产生这样的预期后,高高在上资产会出现崩盘,狂跌,社会财富就此蒸发,产生危机,甚至资产价值低于真正的价值,社会倒退。很多实业经济体倒闭,社会更加倒退。这个过程就是金融危机。
举例:“蒜你狠”大蒜期货从2元一斤的价格,一直在16元,32元,这个过程需要大量货币和买卖转手推高价格。而大蒜的实际价格按照劳动力当下产值来看,就值2元。那么其他30元就是泡沫,这时候卖家看到一直没人接手,其中一个卖家急用资金,只能32买的10元卖。降价效效应开始蔓延,因为价值泡沫太大,都恐惧。一起出售,最后跌到0.8元,大蒜需要一年时间恢复到应该的价格。炒作的亏,老农亏。经济倒退,小数人富裕。
一,产生的根源是什么?
从蒜你狠得案例就可以看出,金融危机的产生得起点就是价值从实体价值开始奔向投机,击鼓传花逐渐泡沫越来越大,泡沫破灭的那天(无人接盘的那天)恐慌开始,资产疯狂甩卖砸向市场,一点带面,悲观情绪开始蔓延。一个占据社会资产重要地位的资产出现危机,会压垮社会整个金融体系。发达国家的危机会蔓延全球。这是因为任何资产都有泡沫,只是没到破灭的时候。一个资产的破灭引发所有资产破灭。
二,怎样避免金融危机?
经济发展很奇怪,你把经济控制在事物完全真实价值的时候,经济不发展,比如计划经济时代。但是泡沫过大就会破灭,又会经济倒退。
所以我们必须时刻惊醒任何资产不膨胀的时候,刺激膨胀。这就是通货膨胀的必要性。但是也要控制膨胀,比如银根紧缩,资产会贬值。运用这些手段在膨胀和破灭之间做好平衡。
总结:事实上很多时候资产价值一旦脱离到疯狂的时候,神仙也救不了。所以我们要时刻惊醒发展太快,企业也是如此。
我是伯乐集团董事长李合伟,20多年创业经验,天使投资人、《觉悟行果修渡》创投课导师、《财富人生密码》财富增值课导师、《李合伟演讲学院》创始人,感谢关注,期待与您深刻交流……
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