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如何计算出一支股票的真正价值是多少钱左右？

股票,价值,市盈率如何计算出一支股票的真正价值是多少钱左右？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 计算或者估值一个公司发型股票真正价格，看是否虚高？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

我是李合伟，价值投资概念来自投资大师巴菲特，他用世界首富的身份和投资实践证明，价值投资是一套行之有效的方法。是不是？

如果有一套严谨得股票价值计算方法，那么我们就可以在价值低的时候买入，价值高的时候卖出。对不对？但是事实上没有任何方法可以做到，预测人类对于股票价值的预期一致性。精确的价值投资体系也不存在。能不能理解？

咱们来谈谈股票常用价值计算方法，都有哪些？这些计算方法的利弊；

一，市净率计算方法

市净率是股票的净值。比如：这家公司的资产1000万，那么市值1000万，那这个股票的市场价值是一比一的。理论上你买一元股票值一元，无论如何你都不会亏。你找到这样的股票是不是开心？但是现实中市盈率很低的股票要么是垃圾股，要么是大盘滞涨股。你买了要么一直不涨，没有盈利，要么亏损。所以你得到的结果就是肯定不挣钱，还有可能亏损。你说奇怪不？单看市盈率的做法基本行不通。

二，市盈利计算方法

市盈利就是我们常说的（PE）。公司估值的基础上以20倍的PE估值进入股票市场是国际通用的法则，但是这个法则经常不适用，尤其是那些有发展前景的股票，估值上百倍还在继续涨。而且我们的市场属于投机市场，更多的炒作和投机，估值随着投机的聚集随时推高。

三，市增长率计算方法

市增长率依靠公司以前的业绩增长作为评定标准，去年业绩表现好估值就高，业绩表现差估值就低。这个方法就像基金公司一样，看以往业绩来推断未来，事实上未来的不确定性非常大。这个增长率估值法也成功率也不高。

四，价值预期计算方法

这个最靠谱的估值方法，但是又是最不靠谱的方法，为什么这么说呢？因为人属于有想象力的动物。是不是？那么人们对于未来的预期就会增加想象。比如：大家对于阿里巴巴的想象是推高阿里巴巴股价的主要原因。如果大家都预期阿里巴巴持续上涨，那么就会买进，让阿里巴巴涨上天。比如涨到一万，还是有大部分人预期会继续涨，那么就有人继续拿更高的价格交易。但是到了两万，人的预期改变了，觉得不值得了，那人们就会疯狂抛售，价值就会更低。

总结一下：买股票的价值判断，其实还是需要自己分析发展趋势，找到优质的公司，这就是你自己的预期。你有了预期就会行动。如果你是对的，那请你在预期崩溃的时候逃离，你就赢了。有没有理解？评论区，留言

我是伯乐集团董事长李合伟，20多年创业经验，天使投资人、《觉悟行果修渡》创投课导师、《财富人生密码》财富增值课导师、《李合伟演讲学院》创始人，感谢关注，期待与您深刻交流……

回答于 2019-09-11 08:43:50

对于怎么计算股票的价值，也即如何对一支股票进行估值这个问题，市面上的答案是五花八门的。投资人看得最多的就是市盈率，因为市盈率的计算简单，用股价除以每股收益就可得出，而且也容易理解、数据容易获得。不过，用市盈率来进行估值有不少缺点，简单说一下，第一就是对于业绩不稳定的企业，当前市盈率不可靠；第二，一些有爆发性增长潜力的高科技企业上市之初的市盈率可能就很高，而且一直维持高水平；第三，一些具有潜在的资产重估的企业，市盈率法不太可行；第四，对于暂时陷入亏损状态的企业，也不适合用市盈率来评估。

市盈率是相对估值体系的一种，还包括市净率、市销率的方法。与相对估值对应的是绝对估值，绝对估值的计算方法会更加复杂，而且有些数据比较难获取，需要花比较多的时间来研究。但用绝对估值法才能计算出一支股票的真正价值是多少，个人认为企业生存的意义是用现金来产生更多的现金，筹资→投资→经营→更多的现金……→投资→经营→更多的现金，无限循环下去，因此企业的价值就是获取现金流的体现，计算股票的真正价值就是计算企业未来现金流的现值。

现金流分为投资活动现金流、筹资活动现金流、经营活动现金流，我们首先计算出自由现金流，然后预估企业的增长情况，按照一定的折现率来计算，再加上金融资产减去企业债务，最后除以股本，就可得出每股的内在价值。计算公式是：（现金流折现后的价值+金融资产-企业债务）×（1-少数股东比例）÷股本=股票内在价值。举个例子，根据九阳股份11—15年的财务报表进行估值，代入上述公式计算得出每股内在价值是21.06元。当然，股票的内在价值不是一个绝对数字，而是区间值域，用现金流折现法计算出的股票价值只是让我们对这只股票价值有大概的了解，另外，低估多少可以逐步分批买入也是门学问。

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