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硅谷的风投与创业公司的协议是怎样的？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

硅谷的风投与创业公司的协议是怎样的？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

风投最早是大公司和富豪们的“边缘”投资行为，渐渐变成风险和收益相关的投资潮流，而到了科技时代，风投则是匹配资金与项目的工具，这个行业也变得越来越精确和规范化。

在硅谷，风投与创业公司之间的协议已经标准化了。

在硅谷，风投与创业公司的接触十分频繁，一直有人在大力推动为初创公司的种子资金或早期融资制定标准化的条件，其中，天使投资人Chris Dixon 所列出的要素比较有代表性（考虑到实际操作十分复杂，标准化操作只能做一个参考)。

•投资人要么得到普通股，要么是份额加倍但不参与普通股分红的优先股；

•投资人按持股比例享有分红权利（无超级比例分红权)；控制权变动时，创始人可加速行使该权利；

•如果小型天使投资人与大型风险投资者共同投资，他们应得到与风险投资者相同的经济权益，唯一区别是小型投资人无控制权；其期权总量通常为10%〜20%,数量来自投资前估值；

•董事会由一名投资人、一名管理人员和一名双方都接受的独立董事构成（或者两名风险投资人、两名管理人员和一名独立董事)：创始人薪酬不得超过‘维持生计”以上的水平（富裕的创始人一般无薪酬);

•其他条件（登记权、分红等)均为风险投资协会的标准条款。

Chris Dixon 建议创业者和风险投资人在立协议时，仅仅围绕两个问题进行谈判即可：初创公司的投资前估值（外部投资进来之前公司价值是多少）和投资金额/融资金额。

投资协议标准化能够让风投与创业者最快速度建立合作关系，并分清权责，界限和权利。这是行业成熟化的标志，也是风投界和创业者达成契约关系的重要保证。




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回答于 2019-09-11 08:43:50

说实话 我是 不太懂风险投资 与创业公司的协议，但是我就知道风险投资与创业公司的协议一般都是年度性的，这其中的 毛利 和支出 等等 一系列东西 是非常复杂的，而且 一个公司和一个公司的风险投资合同 是不可复制的，因为一个项目和一个项目是不同的 利益瓜分角度是不同的，可以肯定的是 硅谷承担一定的风险 进行投资，而创业公司 要做出相应的保证 进行创业。如果春城空 那么硅谷就是吸血虫，会一直蚕食创业成功公司的利益。但是 你要是不接受风险投资公司的投资 你又没办法进行创业。这是个矛盾体，硅谷的风险投资公司，甚至各式各样的分析投资公司 都是 抓住 这个机遇 进行投资的。说的根本明白点 就是我手上有钱 你手上有项目 你做项目需要用我的钱 那么你做成这个项目 我就要 分享 你的成果！

回答于 2019-09-11 08:43:50

感谢邀请。

题主你所说的协议是回赎条款吧。简单的说，就是在符合一定条件下，要求创始人以一定价格回购风险投资人所持有的股份。打个比方，投资人投你的前提是你一年内必须上市，结果是你一年内没有上市。那不好意思了，把我投给你的钱重新给我吐粗来吧。

但是这种情况现在在硅谷也并不多见了。因为硅谷的投资人一般掌握更完善的市场信息，更是有一大堆专业人士在帮助他选择，所以就没有必要。因为硅谷投资人敢投的，一般都是他对这些创业公司很有信心的，搞这些协议也会使创业公司压力大，放不开手脚。

这只是名庭个人的看法，不足之处，还请海涵。