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为什么日元成为了避险货币？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

为什么日元成为了避险货币？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

日元、美元和瑞士法郎统称为货币领域的三大避险货币，其作用和黄金白银在金属中的地位一样。之所以日币能够成为避险货币，其核心原因在于两点：




其一，长期低利率环境；

其二，较多的外汇储备和较强的经济基础。




1、 较多的外汇储备和较强的经济实力使得日元具有避险条件。




黄金之所以能成为全球公认的避险资产，就在于它从历史角度“天生是货币”。国内的房子之所以有抗通胀的效果，就在于它前四十年都保持了稳定的增长势头，所以货币乃至别的资产要想有避险的条件必须要“自身硬”！




瑞士几十年是个中立国家，没有受到过大战的侵害，银行业发达，瑞士法郎是公认的避险货币；美元当初在二战后的布雷顿森林体系中和黄金挂钩，凭借其经济实力，形成“美元即黄金”的认知。




日元，则由于日本拥有大量外汇储备，其对外投资巨大，在国际上的投资额截至17年达到约329亿，此外，日元在国际的外汇储备中占比接近5%，仅次于美元和欧元。所以，一个拥有大量投资债权且货币都被大量储备的国家货币自然具有天然的避险条件。




2、日本长期低利率水平使得日元成为很好的避险工具。




从1990年的房地产泡沫破灭，日本的整体经济就进入“沉默”的三十年。日本央行为了提振经济就大量的“放钱”，降低“利率”，最终使得日本长期处于零利率和负利率的环境中。

这就意味着——我借点日元出来买点别的，哪怕只有2-3%收益的资产，等到期后再换成日元还给日本银行，我都能有稳定的收益，几乎没有什么借贷成本负担。所以，日元也就成为了市场资金很好的赚取息差的货币。

当风险或危机来临的时候，避险情绪升温，借了日元持有高收益资产的资金往往会卖掉高收益资产，重新买回日元，再还给日本银行，这样重新买入的动作其实就会造成日元往往在风险来临的时候反而走升，形成避险作用。




总结：日元之所以能成为避险货币，其核心原因在于日元不但能自由流通，而且日本拥有大量的外债，其国家货币具有成为避险货币的条件。此外，日本低利率环境也直接导致日元成为市场最有效率的融资工具，这也是形成避险的主要原因。




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回答于 2019-09-11 08:43:50

只要一个货币的利息够低，流动性够大，就能成为套息交易的融资货币，也就是所谓的"避险货币"。日元成为避险货币有优势。

1、日元的利率低

目前日元的利率非常低，低到它的下降空间几乎不存在。为什么利率低可以使日元成为避险资产？我们知道，货币如果发生大幅降息，会引起大量的套期交易从而进一步使得货币大幅贬值，一种货币在大幅贬值的情况下自然是不能成为避险资产的，而日元自身利率非常低，这也就是说日元发生大幅贬值的可能性非常低！在这一条件下，日元就可以成为避险资产。另外，利率低的货币都会带有一定的避险属性，就比如美元。

2、地理位置及政治原因

地理位置上，日本是位于亚洲大陆东岸外的一个太平洋岛国，陆地总面积为37.78万平方公里，相当于中国的一个云南省。在这一种地理环境下，日本本国国土受到战争的影响会很小，加之资源稀缺，很难成为战争的对象。政治上，日本一直是美国的“小弟”，经常受到“大哥”美国的照顾。岛国的属性加上“大哥”美国的政治照顾，其本国货币日元，相对的就会比较稳定，同时投资者也就青睐于日元这一稳定性较好的货币。

3、经济原因

日本是一个发达国家，也是世界的第三大经济体，除去经济泡沫因素，国土面积仅仅等于中国的一个云南省却能成为世界第三大经济体，足以说明其经济实力，日元之所以能成为避险资产，与其经济实力是脱不开干系的。排除民族和历史的个人情感，小编觉得日本还是有许多值得学习的地方。

4、世界自由流通的货币

日元是世界自由流通的货币，在流通方面不会有太多的限制。除了日元外还有比较常见的自由流通货币如：美元、欧元、英镑、人民币。自由流通的这一属性给日元成为避险资产开了一个“通道”，因为能够自由流通才能吸引投资者。






回答于 2019-09-11 08:43:50

1，雄厚的经济实力二战后的1970年代，日本跃居发达国家之列，为日元币值稳定提供了坚实的经济基础，庞大的经济体量对日元形成有效支撑。2，全球最大“债主”日本拥有大规模的外汇储备规模，并且是全球主要债权国之一，这加大了做空日元的难度，从而有助于维持币值稳定。日本财务省今年5月发布的最新数据显示，日本连续28年成为世界最大债权国。3，长期的低利率环境日本央行实施大规模货币宽松政策，不断降低利率，在2016年初开始实行负利率。长期的低利率环境，使得日元融资成本极低，再加上日元可以自由兑换，当风险事件发生、全球避险情绪升温时，投资者卖出资产，买入日元，导致日元需求在短时间内上升，从而推升日元汇率。4，较强的流通性日本经济高度证券化，股市和债市、汇市规模位于全球第二。购买日元非常便捷，因此日元能够一直保持较强的流通性。