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上证50之后，中证500如何？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

上证50之后，中证500如何？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

一、上证50

（一）基本估值

目前大概12倍市盈率，历史分位数53% ，也就是说过去有53%时间内的市盈率低于12。



12倍市盈率，估值并不高，历史上2007牛市疯狂的时候，达到40多倍。但同时别忘了，目前也是在53%位置，说明估值处于中间，具有投资价值，但这个位置股价既可上也可下。

经济学告诉我们，价值决定价格，价格围绕价值上下波动！目前这个估值正处于中间，也就是说具有投资价值，但是股价究竟是上还是下？目前这个位置，股价上下行都属于正常，这要看其他方面的因素如何影响。

（二）技术分析

本质是分析供求关系，是分析主力资金动向，也就是主力想做多，还是做空？看下图上证日k线


从上证50日k线可以看出，120和250日均线平稳向上，属于牛市范围。如果按照最低和最高点计算，这轮上涨幅度为69%，调整压力巨大。上周的暴跌，是获利筹码的了结，用几乎连续跳空的方式，跌破120日和250日均线，宣告了中期趋势变坏！


（三）趋势结论

虽然估值正常，但主力资金卖出意志坚定，可能会在2500点左右止跌，重拾升势。中长期目前不适合介入，短线抢反弹者需要控制好仓位，并在亏损时注意及时果断止损。

二、中证500

（一）基本估值

中证500市盈率只有25倍，市盈率处于历史7%的分位数区间，也就是说历史上只有7%的时间低于25，应该说具有较大的安全边际，投资者可以适度关注。



（二）技术分析

下图是中证500指数日k线图


中证500指数已经在大箱体内运行两年，120和250日均线已经走平黏合，筑底的可能性非常大。尤其再参考前面的估值，这种底部的可行性加强。

从主力资金流向看，基金是市场的主力之一，其股票持仓有规定，既然从上证50等蓝筹股中退出，那这些资金会流向哪里？在强监管下，流向乐视网等这种股票的概率不大，市值过小缺乏流动性的股票，也不是大资金运作得地方，中证500是不是好的去处？

（三）趋势结论

从估值分析，从技术分析，从资金性质看，中证500应该是下步关注的重点

三、操作建议

（一）短线交易者

两个都可以进行操作，要控制好轻仓，尤其是上证50个股，注意及时止损，因为目前不适合中线持有。

（二）中长线投资者

暂时回避上证50个股和510050。

可以从中证500中挑选龙头股分批中长线建仓，也可以分批买入510500进行操作。

谢谢您的阅读！写这样的文章，费时费力，既然已经看到这了，请抬您贵手，在右下方点赞、转发和收藏，这是对我劳动的最大肯定和鼓励，如果需要进一步交流，请留言或加关注。

回答于 2019-09-11 08:43:50

上证50还没完，目前仍然低估。a股历史上 ，大盘股一直低估。主要原因是a股封闭和散户为主，愿意炒小。以后a 股国际化，去散户化，大盘股会回到合理估值，。

而小盘股长期高估，以后也会回到合理估值。比如中证500.目前将近30倍市盈率.并没有低估。说它低估的人，是拿以前中证500的估值对比得出的结论。而以前它的估值恰恰是长期高估的。所以，目前低估的结论是站不住脚的。

再比如创业板，目前40倍市盈率，很多人对比创业板以前的市盈率，就说处于底部区域了，开始越跌越买了，然后计划到30pe就满仓，这都是太自信的表现。还是那句话，目前a股处于变天期，要国际化了，不能再老拿以前的估值对比了。要拿国际成熟市场估值来对比。

把创业板和美国纳斯达克对比下。纳斯达克的公司质量比a股创业板好多了吧。纳斯达克牛了7 8年了，估值才35倍，它如果继续牛，我们的创业板可能没有太大下跌空间了，但也没啥大的上涨空间啊，因为即使熊了几年了，估值仍然40倍。如果纳斯达克变熊了，我们的创业板更惨了，估值回30倍甚至20倍都有可能。

兄弟 你忘记考虑一个重要问题。而这个问题对以后我国股市的估值有重大影响，大到可能颠覆a股的估值体系。那就是a 股国际化。国际化的趋势是必然的 不可逆的，而且在加快...全文

回答于 2019-09-11 08:43:50

17年是上证漂亮50的一年，市场称之为价值投资的胜利，但笔者不认可这种说法，也不能否认的是一个事实是IPO常态化已经进行，市场存量公司不断扩容，资金炒作已经无法兼顾所有的公司，只能选择部分行业地位较为突出的公司进行炒作，并适当的给出价值溢价。

17年是传统大盘股走强，而中证500中有一些公司属于科技成长股，在上证50标的股大幅炒高以后，投资价值不仅不突出，反而有透支未来收益的的成分，因此股价继续走高的概率已经大大下降，代而取之的是机构有兑现利润的冲动，那么机构是有仓位限制的，退出权重股票，就需要被动加仓，中证500 的标的股就成为未来的一个方向。

在IPO常态化下，市场上市已经较为容易，很快就将不如到即报即审的阶段，一些较为优质的公司不会再去借壳上市，而是通过直接IPO来降低上市成本，所以市场存量公司或者是壳资源公司寻找优质的并购资源越来越难，壳资源价值将会不断下降，创新型公司横向纵向并购机会减少，所以费细分行业龙头的成长机会减少，投资价值下降。同时IPO常态化下，存量公司越来越多，价值也会被不断稀释，越来越难以得到资金关注，很多公司成交量稀少，就是乏人问津的结果，既然没有大资金关照，股价上涨的概率越来越SHAO

因此未来的投资重点是细分行业龙头，不要参与一些业绩平平的公司。中证500就是一个方向。

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