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基金连续调整，有哪些风险需要注意？

基金,回调,板块基金连续调整，有哪些风险需要注意？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

基金连续调整，有哪些风险需要注意？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

目前也不是所有的基金在调整，有的行业基金涨幅还是很惊人的。只有前期处于高位的消费、酒、医药类基金最近调整力度相对较大。对于这些基金来说，目前最大的风险就是由于这些基金净值连续下跌，造成普通投资者大幅赎回，其实这个很好理解，你问问你自己如果你所持有的基金净值再次大幅回调，你会不会赎回。

目前来说，白酒、消费、医药类基金处于历史的较高分位，回调有时候其实并不是坏事，阶段性的回调时为了未来更好的上涨，这样的上涨才更稳健。白酒、消费、医药已经整政上涨持续将近2年，有卖方研究员做过统计，历史上各个板块连续上涨不会持续3年。根据其做的统计，目前白酒、消费、医药板块连续上涨2年后，会面临一定回调。

目前这些板块回调仅刚开始，至于调整的深度有多长，这个就要看市场会不会出现普通基金投资者会不会出现大幅的回赎。如果仅仅是板块的回调，在回调一段时间后就会慢慢企稳，等待顺周期板块出现回调后，那么会有部门资金进入长景气的白酒、消费、医药等板块，这样这些板块经过估值的调整，在加上资金开始流入，会慢慢走出慢牛行情。但是，如果外围市场出现普通投资者大规模的回赎，那么白酒、医药、消费板块就会出现负反馈，基金净值下跌导致投资者回赎，大规模回赎造成基金净值进一步下跌，这又进一步造成投资者回赎。一旦进入负反馈，那么白酒、医药、消费的回调幅度就会相对较深。

对于普通投资者来说，其更多的是追涨杀跌，会因为赚钱效应而来，也会因为失去赚钱效应而走。不要太高估普通投资者对于明星基金经理的坚定程度，能够为他们带来收益时就是蔡经理，下跌的时候就是经理菜。明天可能张坤是偶像是Ikun，但连续一段时间下跌时，那就开始出现踩张坤这位成名已久的明星基金经理。有一份调查非常有意思，普通投资者最多能够承受基金一个月不给自己带来收益，一个月不带来收益那么就立马换一个。

目前还有一个风险点就是在国外，目前全球通胀预期再起，美国十年期国债利率持续上行。美联储已经开始考虑控制通胀，一旦美联储收紧流动性，对于新兴国家是一种利空，这样会造成大量的资金开始回流美国，者会对目前处于估值高位的白酒、医药、消费类基金造成压制，高位板块将由于资金流出开始下跌。

对于目前高估值板块的风险主要有两点，第一就是基金净值的连续下跌造成场外基金持有者的大规模赎回，造成负反馈。第二就是美国因大规模通胀上行，造成国债利率上行过快，从而造成流动性收紧。如果仅仅只是单纯的回调且回调力度不是很大，那么仅仅只需要目前顺周期板块结束就行，毕竟周期仅仅是阶段性机会，当其估值从底部拉升后比较优势没有那么明显时，回调后估值下降到合理区间的白酒、医药、消费会继续受到机构的青睐。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

调整不是风险，调整是在释放风险。只有调整才是加仓的好机会。年前基本清仓，年后调整正好加仓。别人兴奋我恐惧，别人恐惧我兴奋。奥利给！

回答于 2019-09-11 08:43:50

基金和股票一样，没有永远上涨的股票，都会调整，哪怕强如茅台，这几天不也从最高的2627跌到了今天的2288，跌去了300多元，了10几个点了吗？那些重仓酒类的基金也是跌惨了。可以说只要是基金，都有风险，除非是纯债基。

基金连续下跌，我们要具体分析一下原因。是整个股票市场的原因，还是基金管理人水平的原因。

如果是整个股票市场的原因，而我们持有的是主动型基金，或者你相信基金管理人，那我们基本不用担心，以时间换空间，我们耐心持有，会获得收益的。如果还有资金，甚至可以适当进行补仓，然后等待市场回暖。我们可以设定一个补仓的纪律，比如，我一般是看到持有的基金回撤超过5%，就进行一定的补仓。

但如果是基金管理者的水平问题，或者是基金公司出现了管理方面的问题，那应该当机立断，哪怕是亏本也要赎回。