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普通欧式期权的价格是否可能为负？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 按照常见的欧式期权交易规则，期权价格有可能为负吗？为什么？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

欧式期权价格不可能为负的。因为不可能既给你权利又给你钱，那不是稳赚不赔了。

假设现在有个期权价格为负，我买了它，也就是给我钱再免费给我一个行权的权利。我开心地收下了一开始的负权利金，期权我就拿着呗，就什么都不干，到期那一天我要么行权要么不行权。反正怎么都是赚的，有这等好事叫我好吗，有多少负价格期权我买多少！

回答于 2019-09-11 08:43:50

对不起，我对此一巧不通啊？

回答于 2019-09-11 08:43:50

不会，因为欧式期权，是拥有到期的时候，可以用一定的价格买入一定数量的商品或股票的权利，而不是强制执行。当股票或者商品到期的时候，没能为你带来差价利润，你可以把股权作废。

举个例子：茅台现在股价1500元，你用500元买入了一张茅台的看涨期权，在6个月期权到期的时候，你拥有着只需要1800就可以买入茅台100股的权利。

所以，如果6个月后，如果茅台上涨到2000元一股，你只需要话180000就可以买入100股茅台，然后你可以直接以2000元的价格卖出到二级市场。净赚每股差价200元，一共20000元的利润。

但是6个月后，茅台股价还是1700元，那么你可以不行驶你的权利，把股权作废，这样你只是损失了购买期权的500元。

所以，股权价格或许可以为0，但是不会成为负数。