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有些上市公司的营业收入比公司市值还高,是否意味着低估了呢?
净资产,营业收入,市净率有些上市公司的营业收入比公司市值还高,是否意味着低估了呢?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
有些上市公司的营业收入比公司市值还高,是否意味着低估了呢?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
你想说的市销率指标吧,个人并不认可这个指标,更加认可市净率这个指标,毕竟净资产才是实实在在的。
一、为什么不认可市销率?
市销率=总市值/总收入,常规理论认为越低投资价值越高,也就是销售收入越高投资价值越高。但我个人不怎么认为,因为销售收入是可以合理虚增(很多公司的贸易业务)或者造假(比如瑞幸),所以我认为这个指标不是很可观。
二、净资产与市净率
根据资产负债表,我们可以看出净资产=资产-负债,净资产也就是所有者权益包含着实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等,净资产越高代表着企业的资产实力越强。
市净率是每股股价与每股净资产的比率,如果市净率小于1,说明净资产高于市值,那么这家企业可以说被低估了,有比较高的投资价值。
三、影响市净率的因素
俗话说牛市看市盈率,熊市看市净率,但这并不意味这市净率越低的股票越好,需要综合分析:
1.净资产中是否持有较多的上市公司股权
我们知道净资产只能根据财报才能获取,而财报都是定期公布的,股权价值确是实时变动的,如果持有的股权大跌,则历史财报中的净资产就有一定水分,需要自行去做减值。
2.净资产的真实价值
如果一家企业的净资产中有大量的固定资产,毕竟固定资产例如设备真要变现不是那么容易,所以这个价值要稍稍打点折扣。
3、行业因素
不同行业市净率水平不一样,不能混为一谈
四、A股的市净率水平
当前能查到只有截至2020年2月份的数据,仅供参考;
1、全部A股:1.6,处于历史估值10%-20%分位区间,也就是最多比百分之80多时间都低;
2、上证:1.25X, 处于10%分位以下。
3、深证:3.14X, 处于50%分位以上。
4、创业板:6.34X,处于50%分位以上。
5、中小板:3.71X,处于30%分位第40%分位之间。
近期的数据实在查不到,可能通过下面这个乌龟量化也能查得到,但是要付费,有兴趣可以自己去查一查。
五、低市净率的企业
(数据来源于乌龟量化,完整数据可去乌龟量化自行查询)
写在最后
投资有风险,买股票需谨慎啊,以上仅为分享信息,不构成任何投资建议。
祝给我点赞的人买的股票都大涨特涨。
回答于 2019-09-11 08:43:50
上市公司市值与营业收入关联度不及营业利润大,营业收入很高,可能也会亏损,甚至买得越多,亏得越多。
上市公司估值衡量有一个指标叫市销率,也就是总市值与营业收入的比值,一般适用于互联网科技公司,不适用于周期类公司。市销率越低,理论上估值越低,市销率不会出现负值,市盈率就不同了,硬要计算,是可以出现负值的。
市销率低于一,也就是楼主说的总市值小于营业收入,估值是比较低,但是不是低估,就很难说了。
宝钢19年年底股价是5.74元,总股本是223亿股,折合总市值是1280亿元,可是一年营业收入是2920.6亿,,不到总市值的一半,股价就被低估了吗?
让我们看看宝钢股份的走势。此后跌幅并不小。目前股价是4.60元,如果按照市销率低于一就认为股价低估,重仓买进,损失可不小。市销率低于一,在钢铁板块中为数不少。在于经济下滑钢价下跌,钢铁企业盈利能力下滑,利润下跌远超过营收下跌,以宝钢为例,公司2019年实现营业总收入2920.6亿,同比下降4.4%;实现归母净利润124.2亿,同比下降42.1%;
煤炭企业石化企业也存在这种情况,2019年营收2.52万亿,但目前总市值不到8000亿元,只有7796亿元不到营收的三分之一。
回答于 2019-09-11 08:43:50
得看净利率,光看营业收入,那左手倒右手理论上多大都可以。
回答于 2019-09-11 08:43:50
决定股价的主要因素是盈利以及盈利的增长率。营业收入大不代表盈利大,有的公司营业收入很高,但盈利很少。
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