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散户怎样突围股市投资“七、二、一"魔咒？
散户,股票,投资者散户怎样突围股市投资“七、二、一"魔咒？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
回答于 2019-09-11 08:43:50
“股市是一种魔咒，当所有人认为股市将暴涨时，它一定会跌。同样，大多数人认为股市将暴跌时，它偏偏上涨。这些都是股市利益争夺的具体体现，也许股市本身就是一场战争，让人胆战心惊，捉摸不透。”——《股市魔咒》
然而，不定中冥冥之中似乎又是既定的。股市中总是存在一些奇异的现象，比如在特定的时间内上涨或下跌。它们中有些能够用科学的方法去解释，有些不能。就像星座运程，你信它就有，不信它就无。成为股市中的赢家，是每一个进入股市投资的股民的梦想。无论是西方成熟市场还是中国新兴市场，“七亏二平一赢”都是散户投资的普遍现象。
一、股市“7-2-1”魔咒是什么？
根据众多学术界的统计结果，从长期来看大致上服从“7-2-1”的情况，即7成投资者败给市场，2成投资者与市场打成平手，1成投资者长期持续跑赢市场。在牛、熊市的情况下基本皆是如此。
二、股市形成“7-2-1”魔咒的原因
股票市场到底是零和博弈还是负和博弈？为什么投资者屡败市场？普通投资者到底是应该亲近它还是远离它呢？
不考虑交易成本的情况下，无论标的是牛是熊，期货市场永远是零和博弈的地方，如果股指期货推出了，沪深300指数上了10000点——很多期货参与者却会在大牛市中以倾家荡产来迎接指数的狂欢——因为每张期货合约背后总有一个多头和一个空头，“有盈就有亏、盈亏必相等”。但股票市场不同，假设现在指数是2500点，过了3年收盘还是2500点，那市场是零和的吗？不是，几乎一定是负和的，即使不考虑交易成本。
这个问题很多投资者一直想不明白，关键在于股票市场的独有功能，就是上市公司的融资功能和与之匹配的发行机制。市场在1600点时行情惨淡，估值低廉，没有多少投资者会愿意买股票，恰好也同样没有上市公司愿意以如此便宜的估值去发行股票(无论是IPO还是再融资)；到了2600点，投资者有了赚钱效应、越来越有意愿买股票，另一方面估值也高了不少、上市公司开始有意愿发行股票，则市场融资额急剧增长；假设再涨到4500点，投资者买股票已经趋之若鹜，而市盈率已经升到了60倍、市净率升到了5倍，则上市公司融资和大股东套现的欲望更为强烈，因为你可以卖到一个非常好的价钱、实现高额的“创业利润”。世界各国无不如此，IPO和再融资金额一定与市场指数和交易量密切相关。而大量的融资成功、股份上市，必然伴随着天量投资者高位买入造成的高价的持股成本，所以一旦市场重新下跌到2500点，那么过去几年市场总体的加权持股成本整体被锁定在3000点、3500点或者某个位置，也就是说，指数不涨不跌、大多数人却亏钱。
这个结果的背后有两条线索：
1、股票市场就是投资者和发行者信息不对称博弈的场所，卖方一定比买方聪明，所以买方即多数投资者一定获得不了超额利润；
2、买方的行为模式有问题，决定他们悲剧的重要原因是他们买股票不是因为股票便宜，而是股票涨得越贵越愿意买。从这个意义上说，卖方是价值派，而买方是趋势派，买方注定是悲剧收场，懂得价值和估值的人才会获得超额利润。
还有另外一个重要原因导致投资者屡败市场，就是股票市场的品种结构，也存在天然的“7-2-1”分布，或者通常所说的“马太效应”。即使指数从2500点转了几年、最后还是2500点，那么结果必然是大多数股票呈现负收益——这也是我们多年统计的重要发现。因为产业竞争导致企业市场份额、销售收入和净利润的集中度加速提高，这反映在股市中就是强弱分化、弱肉强食，一个牛股在平衡市可能有几倍涨幅，可以吃掉十个公司的跌幅，从而维持指数不动。
三、散户如何打破股市“7-2-1”魔咒
1 、认清大势是成功的关健；控制仓位是成功的根本。
股民能不能分清楚大盘处于什么阶段，是投资成功的关健。不知道是上升趋势还是下降趋势或是盘整趋势，天天满仓是多数股民通病。特别是下跌趋势满仓持股更是股民大亏的根本原因。我认为上升趋势满仓操作，盘整势三分之一仓，下跌势有十分之一仓或空仓最好。下跌趋势中有少许仓位的好处是看到这点仓位都能大亏是对自己的警示，同时也能贴紧市场的博动。
2、彻底根除股市暴富的思维。形成正确投资概念。
世界公认第一股神的巴菲特年收益也就在30%左右，可人家是名附其实的股神。咱们A股的散户一进入市场就想个十倍八倍的，媒体也是常常报导这些超级股神，所以散户赚了钱也不知道止赢。在A股市场的上升趋势中每年赚个30%到50%我相信大多数股民都会说这个很容易。但七成股民亏就亏在是天天满仓操作，多数股民整天怕错过时机而天天满仓，结果只能落得个亏损或严重套牢，要学会休息才能学会炒股，只有大盘处于上升通道，个股同样也是在上行进程中持股才是安全的，我感觉不看大盘做个股，能长期成功的少之又少。
3、学好股市心理学，以正确心态对待股市。
散户天天盯盘看行情，心情随股价的起伏而波动，这样即损坏身体又伤害心情，我一同学因为炒股而整天趴在电脑上，体质极度下降，精神恍恍惚惚，几个同学正在催我想法让其戒股，这种例子有很多。其实炒股根本不是这个样子的，上升趋势的启动点买入股票，然后该做什么就去做什么去，根本用不着天天看盘。等一轮行情结束了，大盘趋势改变了，清仓走人，空仓看大盘下跌就OK了。
回答于 2019-09-11 08:43:50
自股市成立至今，721就成股市定律，站在赢利塔尖上的，永远只有那么一小数的人。
一直以来，进入股市的广大投资者，大家都在努力学习交易，都在认真研究交易技法，希望能从中找到打破731魔咒的方法。那为什么最后还是逃不掉721魔咒呢？因为多数人缺的不是技术，也不是交易手法。而是缺少耐心，满脑子都是短期的暴利，在暴利欲望的驱动下整天都在做短线的追涨杀跌操作，最后只能成为主力机构收割的韭菜。
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