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股票投资的人，都有预期收益么？做到会停么？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

股票投资的人，都有预期收益么？做到会停么？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

股票投资者大都有预期收益，只是因为这个预期收益往往并非建立在科学理性的基础上，所以大部分都会亏损。下面我来教大家做科学理性预期，增加盈利的概率。注意：文末有彩蛋哦！

先谈什么是预期收益

预期收益在统计学里的定义是

预期收益 = 概率X 盈利

我在接触不少投资者的过程中，经常听他们谈及的年化收益动辄就要20-30%，甚至有些朋友期待年内本金翻倍。中国的股市里散户没什么赚钱效应，愿望是美好的，现实是骨感的。一年本金翻倍的概率有多高呢？

因此，如果你的预期收益不科学，没有统计依据，很明显，也就谈不上停与不停的问题。

另外需要强调一点，预期收益不是止盈止损。如果连这点都分不清楚，股市里想不亏钱都难。止盈止损，指的是在交易系统中，相关指标发出的平仓信号。或者，是自己制定的平仓线。两者的定义外延虽有交集，但却是不同的概念。

什么是科学的预期收益

先列举几个市场统计数据：

1.复权后2000年初的50ETF价格是0.378，2020年4月14日收盘价格2.771，按复利计算，年化收益率是10.48%。

2.复权后2013年初的300ETF价格是2.168，2020年4月14日收盘价格3.805，按复利计算，年华收益率是8.36%。

3.目前混合债券基金普遍年化收益率是4-6%。

以上数据表明，如果你的年化预期收益在10%以上，你就需要有战胜市场的交易系统或理念以获取额外收益。

如何制定理性的预期收益率

首先你需要明确自己是长期投资者还是中短期投机者。

1. 作为长期投资者：很明显你需要的是稳定收益，同时还希望在股市非理性暴涨时获得超额收益。所以，股息率会是你最好的锚定标准。

举例：中国银行港股(03988.HK)在2011年中期，股息率是7%，股价是2.5左右，由于该股长期稳定分红，因此你买入后，即便股价再跌你也可以拿到每年7%的股息。其后确实股价跌到2.2，然后是在2015年涨到5.00以上，股息率下降到了4.4%，期间3年分红合计0.6142。由于股息率下降，股价已经翻倍，对比起你买入价格等于白拿了该股票10年的股息，所以抛出是最好的选择。我们算一下，按照复利计算，年化收益率约是22.4%。这个收益率我想已经战胜绝大部分的所谓股坛高手。

2. 中短期投机者，程序化交易是唯一的武器。中国股市目前依然是给零和博弈的市场，如果大家都看同一条均线，用同样的”KDJ,MACD”指标，你赚谁的钱去。当你还在一个个股票看均线指标的时候，程序化交易系统已经帮量化交易者筛选出值得购入的股票并同时给出买入点、出货点和止损点。热兵器时代，大刀长矛只能被飞机坦克碾压。

总结

作为长期投资者，设定合理的收益率，每年稳定分红，哪用管它股市风云。

作为中短期投资者，量化交易系统已经给出具体交易位置。所以，也就根本不存在能否做到停与不停的问题。

彩蛋福利：港股目前相比国内A股市场，同一只股票有很大折扣。譬如中国银行A股（601988）4月14收市价是3.53RMB，中国银行港股（03988.HK）收市价为3.00HKD，股息率为7.05%。注意，港股价格是港币哦。目前汇率是1港币=0.9089人民币。

回答于 2019-09-11 08:43:50

只能说那些懂得如何投资股票的人，都有预期收益，且会严格遵守投资纪律。

但现实是，很多不懂投资的人，也在盲目的扔钱到股市中。往往亏了钱后，不会思考说是不是自己哪里做得不对，反而去骂市场是个烂市场。

讲一个朋友的投资故事吧。5年5倍的收益，在2015年顶逃，不只自己顶逃，还逼着父母一起清仓，为此还差点和父母断绝关系。

顶逃后的一个多月里，市场还在疯狂的上涨，父母气到不和他来往，自己每天看着股价的上涨很是心痒，也一度怀疑是不是自己做错了。每一次都告诉自己说，已经达到了自己的预期收益，按照纪律就是该放手了，而且市场越是疯狂上涨，离崩盘就越近。

最后，很多人还没从收益的欣喜中回过神，就已经被深深的埋上了。也是直到崩盘，父母才理解他当初的决定。

如果不是对投资纪律的遵守，不是对市场、对收益的严格要求，相信不管是谁，都很难禁住市场疯狂上涨的诱惑吧。当然，现在看来，这些纪律都是救命所不可或缺的。但真的很难做到。

回答于 2019-09-11 08:43:50

成熟的人能做到见好就收，他们都有自我约束的能力，给自己设定投资纪律，做不到这一点的，最后基本全陪光，因为，你不可能永远那么运气好，急流勇退可能会少点利润，但总比血本无归强多了

回答于 2019-09-11 08:43:50

长线投资的基本都有预期收益，而且预期达到后都会选择卖出收手；短线投资也会有预期收益，但是通常都会被剧烈的洗盘洗出来，能达到预期收益的不多，同时短线投资预期收益会随着股价的上升会不断的催生更高的预期，这是人类贪婪的本性所决定的，能控制住贪婪欲望的才是短线收益最高的，这样的人通常都是少数的。

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