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你如何看待油价走势?
原油,油价,石油你如何看待油价走势?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
但令客户意外的是,最终原油宝账户仍按照最低负值结算。业内分析指出,这也意味着,原油宝上所有做多客户已全部爆仓,还倒欠银行3倍本金。
据微博网友爆料,有客户已经收到银行短信,要赔偿3倍保证金。该名投资者提出质疑:“银行50%提醒和20%斩仓风控根本完全没有提示”、“跳楼的保险金也赔不起”。
更有网友表示:“保证金扣没了还不算,还要到倒贴给银行3倍的钱”、“投资只剩骨渣”……
原油宝究竟是什么样的理财产品?
中国银行官网显示,原油宝是指中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品,按照报价参考对象不同,包括美国原油产品和英国原油产品。
其中,美国原油对应的基准标的为“WTI原油期货合约”,英国原油对应的基准标的为“布伦特原油期货合约”,并均以美元(USD)和人民币(CNY)计价。
中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理,个人客户在中国银行开立相应综合保证金账户,签订协议,并存入足额保证金后,实现做多与做空双向选择的原油交易工具。
与已有的期货产品,以及此前被集中清理的原油现货等产品相比,原油宝本身不具备杠杆属性。
对此中国银行亦特别强调,“原油宝采用保证金交易形式,暂不提供杠杆,可以进行多空操作。”
只是,现在明显不是“正常情况下”,美原油05合约跌至负数,即便是没有杠杆效应,投资者也会出现类似期货投资者爆仓情况,需要向经纪机构追加“保证金”,也就是本金全部损失后,需要倒贴。
除此以外,原油宝的产品机制与原油期货极为相似。
1、原油宝是账户交易类产品,账户中的原油份额不能提取实物。(相当于现金结算,不能交割,投资属性更强)
2、原油宝采用保证金交易形式,暂不提供杠杆,可以进行多空操作。(与原油期货类似,多空双向交易机制)
3、交易起点低:交易起点数量为1桶,交易最小递增单位为0.1桶。(门槛低,原油期货开户门槛50万,INE原油期货1000桶每手交易单位)
4、T+0交易:日内可多次进行交易,最大限度提高资金效率。(与原油期货,被清理整顿的原油现货类似)
综合来看,中行原油宝除了杠杆为1:1以外,其产品机制与原油期货极为相似。在“正常情况”国际油价波动幅度有限时,风险实际上是相对可控的,只是现在属于非常时期。
“这个产品不是风险自担型(被动管理型),从一开始(最起码从4月20日的22点以后)就是是主动管理型产品。”有投资者评价成。
今年3月份开始,原油市场价格连续暴跌,一度跌穿20美元/桶,这也让不少投资者看到了抄底机会。为了满足投资者购买原油期货产品的需求,不少银行提出了纸原油业务,其产品账户原油挂钩的是国际市场上的原油期货合约。
抄底者众多,甚至有银行一度因为交易购买人数太多、达到了产品相关净额上限而暂停交易,用户无法买入新开仓。但由于原油期货历史性跌成负值,让无法快速离场的投资者直接被活埋。
投资者“穿仓” “问罪”中国银行
22日上午,中行的回应引起投资者不满情绪的强烈反弹,投资者对中行多项的不合理操作提出质疑,一度将#中国银行#送上微博热搜。中行账户原油投资者发现自己的账户中的保证金归零的同时,甚至还需要向银行缴纳巨额“平仓损益”,从一张网络流传的截图来看,持有2万手的投资者甚至需要“倒贴”银行近千万。
有投资者愤怒表示:“中行原油宝设计规则或存在重大缺陷,导致投资者巨额亏损,我们打算去集体诉讼。”
据凤凰网财经《银行财眼》整理发现,争议出自以下几方面:
一、移仓、暂停交易前未对客户进行详尽说明义务,也未进行实质的移仓操作
中行投资者在4月19、20号两天收到中行的交易短信,提示4月20号22点停止交易和启动移仓,“但移仓对应的合约、对应的时间点均未列出,未对细节进行说明。加之系统不稳定,导致客户遭受巨大损失,”一名投资者对凤凰网财经《银行财眼》表示。但此后,4月21号中行公布原油宝美油产品停止交易一天,4月22号才再次发布通知表示,持有中行05美原油多头的账户按照-37.63美元结算,期间中行并未对投资者账户进行实质的移仓操作,而工行、建行同类型产品都于一周前移仓完毕。4月22日上午,中国银行暂停该产品交易,也未提前告知。
二、合约结算价格设置不合理
中行在4月20日前的旧协议写明,每月4月20日20:00暂停客户交易,进行移仓,与此前中行发给客户的短信日期一致。但中行迟迟并未进行移仓到06合约操作,并在4月21日停止交易一天,又于4月22日才将05合约结算价格定在-37.63美元、-266.12人民币的极低值。据投资者截图,“中行手机银行app上,美05原油的报价仍停留在4月20日21:59分的每桶报价仍为79.88元(人民币)/11.69美元,且报价曲线显示05美油产品22:00之后出现急速拉升,升至100元人民币一桶以上,直到4月21日22:00,中行05美油的报价仍在100元一桶以上,但最终,中行却要在22日按照-37.63美元一桶给广大投资者进行结算,令人费解。”
三、未按规定在保证金低于20%时强制平仓
中国银行大宗商品原油宝交易界面明确写明,“保证金充足率低于20%时,系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓”,《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》第11.4条中也提到,“乙方可以根据实际的市场情况,确定强制平仓最低保证金比例要求,并至少提前5个工作日公告告知。目前强制平仓保证金最低比例要求为20%。”但此次中国银行没有按规定,在客户保证金充足率低于20%时进行强制平仓,反而等到4月21日人民币-266.12元、美元-37元的价格突然进行平仓。
四、未进行投资风险测试,将风险转嫁投资者
“账户原油产品不是风险自担型(被动管理型),从一开始(最起码从4月20日的22点以后)就是是主动管理型产品,而且是高风险产品,存在本金完全损失甚至还要补保证金的风险,”投资者对凤凰网财经《银行财眼》表示,“但中行事前没有进行充分风险披露,没有对客户进行风险承担能力线上测试,在操作时没有设置强平线(风险止损规则),进行移仓操作。”而查阅《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》发现,第2.1.2条规定,甲方用于交易的资金来源合法,为本人纯风险资本金,已经考虑到且能够承担该资金全部亏损的风险;第3条,风险揭示:甲方应确认其操作的资金必须是纯风险资本金,其损失将不会对个人财务状况和生活产生重大影响,否则,甲方将不适合叙做金融市场产品。协议中风险最多是“损失本金”,并未提及需要“倒贴”方能平仓。
五、霸王协议条款
4月22日,中行保证金账户在不签署新协议的情况下,不允许转出自有资金。另外,如不把此次平仓损失填补,中行客服表示“银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入其征信”。
全都跑了,就中国银行没跑
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