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期货合约的第一手是谁先买的,他是如何确定价格的?
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发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
期货合约的第一手是谁先买的,他是如何确定价格的?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
期货合约:
期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产(BTC、ETH、EOS等),卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产(BTC、ETH、EOS等)的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定日期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。如果投资者通过买入期货合约(即同意在将来日期买入)在市场上取得一个头寸,称多头头寸或在期货上做多。相反,如果投资者取得的头寸是卖出期货合约(即承担将来卖出的合约责任),称空头头寸或在期货上做空。
期货合约有分周、季度、永续。按照字面上的理解,是一个强行交割时间的长短。
杠杆交易:
杠杆交易,就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资。如果把杠杆交易应用到期货合约当中就是在你合约价格上乘以杠杆的倍数。就成为你一个盈利或亏损的的一个换算倍数。
建仓、平仓:
在没有任何仓位时,买入做多/卖出做空的操作称之为建仓。 而平仓则是将持有仓位往0持仓方向做的操作。如:持有100张多单,把多单卖掉称之为平仓;持有200张空单,将这200张空单买回,也称之为平仓。
成本价、保证金、爆仓价/强平价:
成本价指建仓的平均价格,比如:当第一次建仓做多价格与第二次做多价格的平均价格,反之做空亦然。
保证金指建仓时所用的金额;维持保证金指初始保证+盈亏;追加保证金指在原来的保证金基础上追加的金额,主要是为了防止爆仓。
爆仓价/强平价指当最新价格变动时到仓位上的“预估强平价”时则触爆仓。预估强平价格是指您的保证金率等于爆仓基准线(每个交易所的爆仓基准线各不相同,如:OK交易所10倍杠杆时爆仓的基准线为10%;20倍杠杆时爆仓基准线为20%)时的市场价格。且仓位的杠杆倍数越高时,爆仓风险越高。
止盈、止损:
止盈止损委托指的是预先设置止盈触发价和止盈委托价,止损触发价和止损委托价。当最新的成交价格达到某一触发价格时,即会按对应的委托价格送入市场。
如果你是小白希望你不要盲目操作,可以用一点点币熟悉交易规则,在期货合约交易市场中大多数赚钱的是交易所一方,如果你没有一颗强大的内心不要去梭哈~
回答于 2019-09-11 08:43:50
我们用最近上市的纯碱期货作为例子说明一下吧。
纯碱期货是2019年12月6号上市交易,在上市之前一两天,交易所会制定一个挂牌基准价。
既然是基准价,那就只是作为一个参考,合约上市当天,在8:55-9:00之间会进行集合竞价,这个过程和已上市的其他合约一样:就是买卖双方报价,然后交易所将所有买单、卖单按报价高低来排列;而在某价位,高于此价位的买单数量和低于此价位的卖单数量相等的话,那这个价位就是开盘价。
第一手那就是买卖价格正好报在开盘价上的客户,没有什么特殊的。比如,纯碱期货第一单为河南省金大地化工责任有限公司,对应的期货公司是中原期货。
回答于 2019-09-11 08:43:50
期货合约是对于未来一个时间的商品价格的预期。比如白糖2009就是2020年9月份的商品白糖的价格。在交割日(2020年8月23日左右)之前会跟随市场的供需变化和资金的炒作进行涨跌变化。第一手的成交在这个合约出现前(上一个合约1909合约即2019年8月底交割的2019年9月的白糖价格的预期报价)的集合竞价时间(2019年8月23日左右1909合约在行情软件中消失2009合约出现的当天)就成交了,有开仓多单也有开仓空单的,一般都是机构和做长线的投资者,才会在远期合约进行套利对冲。
回答于 2019-09-11 08:43:50
第一手是投资者买的。为了方便说明第一手价格是如何成交的,我这里采用的是“时代投资”的十档实时行情。
以美黄金2102合约为例,目前它的挂单情况如下,价格相差很大,而且几乎没有什么成交。
在远期合约允许交易时,投资者可以根据前面一个合约的买卖价格作为参考,然后提供报价。
比如你想买入该合约,你可以提供报价在1784.9,那么“买一”价格就会显示为1784.9,这并不会立即成交。
什么情况下回成交?比如你觉得1785.6价格已经可以买入了,你直接以“卖一”价格买入,就立即成交了。
集合竞价产生第一手成交
比较活跃的品种,可能在合约刚一上市,就有成交。这种情况在国内某些商品期货上比较常见。合约上市时,交易所会发布一个“基准价格”作为投资者参考,在上市首日集合竞价即可参与买卖。集合竞价是在开盘前有投资者间,提供买卖报价,然后根据价格优先原则,在开盘时集中撮合成交,形成开盘价的交易模式。
此种情况很难说清楚是谁成交的第一手,但那也是投资者间相互报价的结果。
总结
新合约价格以前一个合约为参考,然后做多和做空者相互试探,直到价格能接受后才会有成交。
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