您现在的位置: 首页 > 网站导航收录 > 百科知识百科知识

在美联储降息50bps的背景下，美国是否有债务危机的可能？美联储在今后一年里有什么可能的应对方式？

美国,债务,危机在美联储降息50bps的背景下，美国是否有债务危机的可能？美联储在今后一年里有什么可能的应对方式？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

在美联储降息50bps的背景下，美国是否有债务危机的可能？美联储在今后一年里有什么可能的应对方式？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

2020年美国爆发债务危机的可能性非常小，理由如下。

一、债务危机什么时候爆发？

桥水基金的董事长瑞、达利欧在他的《债务危机》这本书中，详细描述了债务危机发生时的情景。当债务超过GDP的三倍左右的时候，最容易爆发债务危机。美国的美元债务现在突破了23万亿美元的大关，美国2019年的GDP总量是21.7万亿，也就是说美国的债务规模达到了GDP的112%。但没有到爆发危机的程度。全世界最高的日本，它的债务占GDP的比重是240%，已经很多年了，这个危机都没有泡沫破灭。所以美国一时半会儿的不会产生债务危机。

二、美国有一个得天独厚的优势，就是美国可以印钞还债。美联储一边向市场印钞撒钱，一边狂买美债的行为，就相当于美国自己印钞来还债。而日本、德国、法国的国债利率目前已经下降到零甚至是负利率，而美国国债仍有1%以上的利率，很容易吸引资金进场接盘。所以以目前的趋势看，美债爆发危机的可能性并不大。

三、美国现在最大的债务危机反而是企业债，截止到2019年的三季度，美国非金融企业部门的负债已经达到了15.99万亿美元。而进入2020年以来，美国的企业债务进入了一个还债的高峰期。

未来5年，美国非金融企业债券将迎来到期高峰，2020-2025年的到期量分别为4248亿美元、5305亿美元、5810亿美元、5708亿美元、6347亿美元和5788亿美元。2020年的7月起，美国企业债的集中兑付期的到来，美国政府不断突破债务上限，使得印钞的资金都买了美国国债。那么企业呢，想借钱也借不到了。企业借债只能提高利息，如果利息提高了，那么各大企业势必利润下降，这将引起美股的一个暴跌。因为业绩下降，市盈率势必升高，美股就不值这么高的价钱了。这才是美国的一个命门，如果股市大跌有可能引发金融危机。唯一的破解之道就是美联储主席鲍威尔在2020年7月以后继续加大印钞量放水，让企业渡过难关。但是即使这样，2021年和2022年，这个美国企业债的风险恐怕终究是要爆发的。

由于2020年特朗普面临竞选，所以说大概率会施压美联储继续放水，这样呢，将企业债危机往后拖。就是2020年美国爆发债务危机的可能性不大，但是2021年和2022年企业债爆危机的可能性的可能性就非常大了。至于美国国债，估计3-5年内都爆发不了。

回答于 2019-09-11 08:43:50

我认为，美国暂时没有爆发债务危机的可能性。因为美国这样的国家，拥有自己独特的金融霸权，这是其他国家不具备的。这种金融霸权的存在将会使得美国能够直接通过印发钞票还债。所以美国作为一个主权国家，爆发债务危机的可能性并不高。

但是美国有爆发金融危机的可能性，主要是因为美国现在企业债的规模居高不下。很多企业寅吃卯粮，发行企业债借入资金，用于推高股价。如果美联储加息，这些企业的利息支付就会提高，企业利润就会受损，股票价格就会下跌。如果美联储想要延缓这样的金融危机的爆发，就不得不继续降息，直到流动性陷阱或者进入加息周期为止。

但是，中期内，货币政策是无效的，除了推高物价之外，无法造成真实的产出增加。所以美联储降息只能在短期内起作用，无法改变美国企业债膨胀的局面，更无法扭转这样的趋势。

回答于 2019-09-11 08:43:50

美国确实有一定发生债务危机的风险，但是我认为这一次陷入衰退发生像08年那样明显的债务危机的可能性并不大。

首先为什么说美国有陷入债务危机的风险呢？这主要来自于企业债的冲击在美联储量化宽松期间，美国企业由于低利率环境，大量借债，这些债务在2020年的下半年开始集中到期，由于经济已经呈现了下行趋势，这样的集中到期很可能造成短期的挤兑，从而发生债务危机。目前美国的非金融企业杠杆率已经超过了2008年的水平，所以说有一定的债务危机风险。

但即便如此，我不认为这一次还会发生类似的债务危机，首先目前的经济情况与2008年的情况有截然的不同，没有发生家庭杠杆率激增的情况，因此可以说这一次的经济危机会更近似于2000年互联网泡沫的破灭时，而不是2008年次贷危机。

其次美联储通过量化宽松释放的流动性，现在仍然保存在市场当中，而且近期还通过回购和扩张资产负债表，重新投入了流动性，这样庞大的流动性让流动性危机很难出现。

所以虽然说债务危机风险还是有的，但是很难出现类似的债务危机。

这也是在美联储出台有效政策的保护之下才可能缓解债务危机的风险，这就包括美联储继续通过购债等措施向市场注入流动性并且出台常备回购工具，用来应对金融系统短期的兑付压力。

另一方面现在美联储的降息空间已经有限，未来随着经济危机的到来，是否会推出更为极端的宽松政策，比如说负利率和更多的量化宽松值得更多的观察。


回答于 2019-09-11 08:43:50

中国文化，讲道法自然，我一直说不要看看美股，中国要走自己的路，美股都走强10年了怎么可能不回调，世界上就没有只涨不跌的商品，涨的过高只会跌的更很。投资者已经预感经济疲弱，放弃股票。为了安全起见，都进入了债券求安全，债券收益率大幅度下降，现在只能通过降息刺激经济，说是要降低50个基点，企业贷款成本很低，可以贷款扩大业务，增加就业，刺激股价！

 1/2    1 2 下一页 尾页