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美联储宣布降息,为何昨日美股冲高回落?
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发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
美联储宣布降息,为何昨日美股冲高回落?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
美联储紧急降息50基点,同时降准50基点,黄金出现了大涨,可是美国三大股股均出现了冲高下跌走势,并且下跌幅度还较大,其中道指下跌近800点,幅度-2.94%。可以说让人大跌眼镜吧。
为什么会出现这种情况?
1、美股3月2日出现了暴涨1300点,幅度达5%,为美股历史单日涨幅之最。这天的上涨实际是已经预期美联储降息的反映,因为前几天美联储的讲话已经预示,美股作出了提前反应。昨天公布降息,正如我们平常说的“利好兑现是利空”的写照。
2、降息基于应对新冠肺炎疫情给经济活动带来的风险。此次降息可以说是“非常规”的紧急操作,且降息幅度超出平常的幅度。这种非常规紧急动作,说明美国的疫情较危险,对经济的冲击可能超出预期。美国华盛顿州卫生厅指出,截至3月3日,新冠疫情在美国持续扩散,至今已又13州沦陷,确诊病例达120例,其中9例患者已死亡。
3、美股高位接连下杀背后的真实原因,是美股被高估了。诺奖得主罗伯特·席勒称:美国股市被高估40%,不可避免将发生剧烈修正。这是当前对美股较普遍的一种认知。同时高盛还对美国一季度的经济作了评估,标普500盈利增长预期为零。也就是说美股近期缺乏进一步上攻的动能。
4、正如鲍威尔称,降息不会降低感染率,也不会修复断裂的供应链。疫情在美国有明显扩散的态势,对美国经济和公司盈利增长带来更大不确定性,本已高估的美股,得不到经济基本面的支撑,大幅降息也无法提震短期继续走高。
谢谢阅读!
回答于 2019-09-11 08:43:50
由于担心美国卫安问题扩散,所以周二在美联储突然性大幅降息50个基点的情况下美股依然出现了暴跌,这令美国金融市场的情况很不乐观。
既然美联储及时出手救市,说明美联储的救市决心还是很大的,同时说明美联储背后的美国财团也并不希望看到美国当前爆发金融危机,因为这会打乱美国全球性的金融战略。
而美国政府的官员们也纷纷出面集体灭火。首先,美国疾控中心CDC宣布停止公布美国的确诊情况,以防止市场恐慌性的进一步蔓延;第二, 纽约联储在隔夜回购操作中接纳1000亿美元的证券,稳定市场流动性,当日的巨额回购操作远超市场预期;第三、美联储公布经济状况褐皮书,淡化市场恐慌情绪;第四、一些州的官员电视讲话表示卫安问题可控;第五、公布的最新数据优于市场预期等,通过一系列的安抚,美国市场恐慌情绪暂时有所回落。
周三数据显示,美国2月ADP就业人数增加18.3万人,预期增17万人,前值增29.1万。表明美国就业数据依然处于历史最好时期。
而美联储为了应急,周三公布了经济状况褐皮书,褐皮书表示,卫安事件对美国经济数据影响不大,消费者支出和失业率仍接近50年低点。目前消费者支出和劳动力市场尚未出现减弱的迹象,消费者支出增加,企业招聘因劳动力市场吃紧而受到限制。
美联储周三还表示,在周二紧急降息50个基点的基础上,必要时将为采取进一步行动敞开大门。美联储的表示令美国金融市场的恐慌性有所降温,美股周三又翻身暴涨。
而民主党候选人拜登周三选情大胜,也令美国市场为之一振,导致美三大股指全线飙升,道指涨近1200点。
美国金融市场短期的暴跌暴涨,令市场在悲剧与喜剧中倍受煎熬。短期来看美国金融市场有暂时走稳的可能,但是从周三美国国债收益率的情况来看,市场的风险情绪依然谨慎。周三美国国债短债收益率继续下跌,中长期国债收益率有所反弹,但是反弹幅度有限,这说明美国金融市场的风险依然偏高。另外,美元指数明显偏软,而黄金也没有明显回落,这都说明国际市场并不认为美国金融市场已经安全。
综合而言,个人认为美国金融市场中长期并不乐观,理由如下:
1、不到半年时间里,美联储两次紧急救市,这令美联储的降息+降准+扩表+回购操作的大规模救市计划进一步扩张化,美联储当前实质上已经全面转为QE模式,这意味着美国金融市场危机加深。
2、美联储的量化宽松货币政策与美股泡沫之间的矛盾不可调和。美联储的刺激政策如果成功,不过是进一步放大美股泡沫罢了,不成功则美股经过震荡之后还会继续下跌。目前来看不成功的概率偏高,这是因为此轮美股下跌发蒸发的市值过大,最高时蒸发了八万亿美元,美股想要彻底收复失地需要美联储付出更大的代价,但是美联储现在缺乏底牌。
3、美联储常态货币手段有限。从去年9月美国货币市场钱荒开始,美联储半年内两次大规模救市,共四次降息,仅此一项就消耗了125个基点的降息幅度,目前美联储仅剩100个基点的降息空间,常态货币调控手段几乎用尽,如果美股再次出现下跌局面,美联储基本上除了印钞手段之外几乎别无出路。
4、美元信用贬值。若美联储继续降息+QE,则市场对于美元的预期将会完全扭转,国际市场为了规避美元贬值带来的债务转嫁,必然会抛售美债与美元,这会导致美元信用危机,同时会引发国际货币体系的安全危机。
因此放大周期来看,美联储在美债、美股与美国金融衍生品都处于历史最大化的前提下进一步大规模推行QE政策,其结果其实是一目了然的,美联储当前的一些政策只能是暂时延缓美国金融泡沫的破裂,中长期来看美国爆发金融危机的概率是在不断提升的,所以美股中长期的趋势也并不乐观。
回答于 2019-09-11 08:43:50
由于受病毒疫情影响带来的不确定风险因素,美联储宣布基准利率下调50基点,宣布后市场分歧很大,昨天美股道指冲高后回落,最终收盘价报收25917.41,下跌785.91点。原因主要有以下三点:
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