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什么是指数型基金(指数型基金)

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

巴菲特在2017年度致股东信中说到：“投资者应更专注于指数型基金”，这是巴菲特连续多年向投资者们推荐指数型基金。既然股神都在强烈推荐指数型基金，那么到底什么是指数型基金。今天我们就来了解一下，什么是指数型基金。


概念

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

选择基金

市场的指数基金越来越多，选择指数基金的难度越来越大，投资者在选择指数基金时最需要重视的有两点：一方面选择跟踪成长性较好的指数的基金，找到这样的指数的难度不亚于选股票；另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金，跟踪误差越小的基金，表明基金经理的管理能力越强，投资者更能实现获得指数收益率的目标。

面对众多的指数基金，投资者应该如何选择呢?

1、关注基金公司实力--基金为先

在选择任何基金时，基金公司实力都应该是投资者关注的首要因素，指数基金也不例外。虽然指数基金属于被动式投资，运作较为简单，但跟踪标的指数同样是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。

2、关注基金费用--成本制胜

相对于主动管理型基金，指数基金的优势之一就是费用低廉，但不同指数基金费用"低廉"的程度却有所不同，尽量减少投资成本是非常必要的。当然，应注意的是，较低的费用固然重要，但前提是基金的良好收益，切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。

3、关注标的指数--重中之重

指数基金的核心在于其跟踪的指数，因此挑选指数基金时，了解其所对应的市场尤为重要。此外，投资者还可以通过投资不同的指数基金，来达到资产配置的目的。

当前境内市场的指数种类繁多，可谓"百花齐放，百家争鸣"，不同指数覆盖的市场范围不同，其风险收益特征也不同。

基金分类

指数基金只是一个统称，复制方法和交易机制的不同，也有很多不同的分类，包括我之前向大家介绍过的ETF、LOF也在其中，下面我简单为大家介绍一下分类方式让大家了解。

一、按复制方式

完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。

抽样复制型指数基金：在标的指数成分股数量较多、个别成分股流动性不足等情况下，基金为了降低交易成本而采取一些复杂的计算程序，根据个股行业、市值等指标，在指数成分股中选取更有代表性的样本股，并参照指数成分股的权重来设计样本股的组合比例。抽样复制的目标是以最低的交易成本构建样本组合，实现组合收益与指数涨跌基本一致。

增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

二、按交易机制

封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

开放式指数基金：它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回。

指数型ETF：可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。

指数型LOF：既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。

基金优缺点

每种投资工具都是优劣共存的，但凡一种工具只有优点没有缺点，那必然导致市场的狂热，最终会因为人性的贪婪，滋生出问题，当然这种情况在现在的资本市场很难出现。我们继续介绍指数型基金，它也有自身的优缺点。

优点

1、永续存在

如果你买入的几只股票出现停牌、公司丑闻，可能会因为各种原因关门歇业，但是指数型基金却会一直存在，这在一定程度上降低了投资的风险。

2、费率水平低

购买主动型基金费率一般在1%~1.5%，甚至有的高达2%，而被动型指数基金费率一般会在0.5%~1.2%，费率大大降低。

3、跟踪指数，人为因素少

指数型基金是购买全部或者部分指数的成分股，试图复制指数的走势，人为因素较少。

4、分散投资、降低风险

怎么才能实现实现降低风险，而又能分享股票上涨的红利呢，那就是多买一些股票，那么风险孜然就会降低，也就实现了分散投资降低风险的作用。

缺点

1、波动太大

对于短线操作来说，风险很大。 风险在任何的基金都是存在的，投资者在购买时应该谨慎考虑。 　　

2、基金赎回的风险

如果想提前退出，要在低位卖出，容易亏损。 　　

3、定投问题

基金定投并非所有情况都适用，效果差异很大。 　　

4、领涨但不抗跌

在任何市场下，指数基金都是高仓位的，无法通过基金经理的操作来规避股市的风险。

5、基金选择风险

投资同一指数的不同基金，收益也会有很大的差异，这就需要投资者在投资前认真选择基金。

小马有话说

关于投资指数型基金，是一个经常被提及的话题。有一些投资者说，投资股票不如投资指数，而指数型基金就是投资指数的一种工具。

根据A股的历史，每3-5年会有一波明显的上涨行情，这里我就不称其为牛市了，牛市是普涨，而有时候并非这样，但是由于板块轮动上涨，也会推动指数上涨，今年的上证50行情就是这样。

投资指数虽然避免了一些人为干扰，但是对于系统性风险也是无法避免的。所以，投资指数型基金，除了学习基金的相关知识，对于股票市场也要有所了解。大家如果对于指数型基金有兴趣，请查阅资料进行深入了解。

投资有风险，入市需谨慎

本文到此结束，希望对大家有所帮助呢。