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铁矿种类(铁矿石产业分析)

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

主旨导读

今年对于铁矿石来说是一个载入史册的一年，铁矿石和煤炭的分叉，历史上是没有过的。

这背后主要是因为交易制度的问题，交割品调整的因素。另外，由于管制等原因，资金进去做铁矿石的比较少。

如今铁矿石估值中枢下来后，其实际又会上演怎样的行情？一切都得从产业链看起。

铁矿石日K线/来源：博易大师

01

产业链

铁矿石是指含有铁元素或铁化合物且可经济利用的矿石，是钢铁企业重要的原材料。

铁矿石种类繁多自然界已发现的含铁矿物约有300多种，但是受限于工业技术，大多不可用。

根据铁矿石所含主要成分的不同，主要可分为矿石：磁铁矿、赤铁矿、褐铁矿、菱铁矿。

根据物理形态不同，铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿等。块矿是可以直接入炉的高品位矿；粉矿和精矿需人工造块后才能投入高炉。

基于现货市场的需求，铁矿石期货交易标的物选择为粉矿。

铁矿石产业链/ 来源：网络公开资料整理

铁矿石在生产制造、科技、建筑领域等领域有重要用途。

尤其是在素有“国民经济的支柱”之称的钢铁行业中，铁矿石是上游最重要的一环，其在生铁成本中占比超过60%，是与国民经济息息相关的重要原材料。

钢铁产业链/ 来源：艾瑞咨询

02

产量

铁矿石在自然界中储量丰富，主要分布在南美洲、亚洲、大洋洲。

从2015年已探明的铁矿石储量数据来看，全球铁矿石按储量大小主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国等国家，占世界储量超过60%。

全球铁矿石主要产地图 /来源：大商所

全球铁矿石在近十年处于一个高速发展的阶段，尤其是到2018年，产量达到了一个新的高峰。

在2010-2019年间，以澳大利亚和中国两大铁矿石生产主要国家为例，增长量均超过了每年4000万吨。

全球铁矿石产量走势图 /来源：大商所、国际钢铁协会

对于中国而言，由于铁矿石是重要的战略储备之一，在新中国成立后我国便采用统一开采的方式，由政府主导进行大力开采。

经过几十年的发展，我国的铁矿石行业从走向市场化开启快速发展，到如今由于全球铁矿石产能过剩，并且市场整体需求开始下滑，导致铁矿石需求下降，行业进入稳定发展阶段。

从中国近十年的铁矿石产量情况也可以发现，伴随着钢铁行业的快速发展，铁矿石需求不断增长。

但到2015年开始，产量增速逐年放缓，2018年达到历史最低为76,337万吨，较比上年减少了40%，其背后主要是由于国家环保政策限制了矿山开工。

中国铁矿石产量 /来源：WIND

自2019年，铁矿石产量有所上升，但总体产量大不如从前，2020年我国铁矿石总产量为86，671万吨，较去年上升3%。

今年受到全球疫情和铁矿石进口的影响，我国铁矿石产量明显上升，根据前八个月的产量预计全年总产量会远超过9亿吨，超过10%的增长。

从地区分布来看，我国环渤海地区的铁矿石产量最大，其中包括河北、辽宁铁矿石原矿产量在2020超过4亿吨，占全国总产量的60%；其次是四川省，产量占比超过10%。

中国前十大铁矿石生产商/ 来源：大商所

据相关资料显示，今年我国铁矿开采项目投资力度持续加大。

今年1~8月我国黑色金属矿采选业固定资产投资额累计增长21.4%。其中，黑色金属矿采选业民间固定资产投资累计增长20.4%，一定程度上反映出企业和投资机构对铁矿行业前景的积极预期。

03

消费

铁矿石是许多下游终端消费品不可或缺的原料之一，因此从全球格局来看，铁矿石虽然生产比较集中，但消费用于满足全球各国钢铁企业所用，因此比较分散。

根据大商所资料显示，在2010-2018年期间，全球钢铁表观消费量增长了近30%，能从背后反应出铁矿消费的相应增长。

2010-2019主要国家铁矿石表观消费量占全球比重图 来源：大商所

2019年全球铁矿石产量表观消费量2315.7百万吨，其中，亚洲铁矿石表观消费量1742.2百万吨，占比75.2%。

不难发现，东亚是铁矿石主要消费市场，而中国是全球最大的铁矿石消费中心。

回顾近20年来铁矿石供给量与粗钢产量的变化，中国铁矿石的旺盛需求主要得益于中国经济的迅猛发展，国内用钢量的大幅增长。

2010-2019年中国铁矿石需求量走势 来源：大商所

中国铁矿石的消费量增长情况和供应链较为同步，2010年以后钢铁行业蓬勃反正，直到2015年后出现拐点。

背后原因主要来自国家供给侧改革促使行业内低效、高污染的生产企业淘汰，对铁矿石的需求也带来了较大的影响。

另一方面，铁矿石价格不断攀高，导致囤积炒作风险加大，抑制了投机需求。

钢材表观消费量 来源：WIND

通过我国钢材表观消费量图可以看出，直到2019年我国铁矿石消费量仍呈现下降趋势，并且理论上的旺季消耗大形成反比，直到2020年后消费有所回升。

截止到今年7月，我国钢材表观消费量为1.064亿吨，较上个月减少913万吨。

04

进出口

我国铁矿石一直处于供不应求的格局，是世界最大的铁矿石进口国。

2000年以后，随着我国房地产、基础设施建设、汽车和家电等行业快速发展，钢铁行业迎来了春天，铁矿需求激增。

但我国中国铁矿资源却没有那么给力：一是贫矿多，高达80%；二是铁矿类型复杂，选矿工艺流程复杂，精矿生产成本较高。

一方面是产量的跟不上，一方面是铁矿品质的限制，因此，进口铁矿成为了国内生产的重要补充。

我国铁矿石进口量 来源：WIND

近十年来我国铁矿石进口不断上升，进口依存度也不断上升。

2010年我国铁矿石进口数量在6.19亿吨，2016年突破10亿大关后，到2020年已经翻倍。

主要铁矿石进口国来源占比图 来源：WIND

从进口结构来看，澳大利亚、巴西、印度、南非是我国主要的四大进口国，进口总占比保持在70%以上，尤其是澳大利亚和巴西，合计占比历年均在60%以上。

受到中澳的贸易关系影响，我国直接切断了与澳洲铁矿石厂商的贸易往来，让铁矿石价格受到严重影响。

不过，从历年数据的观察我们可以发现，中国进口来源国数目不断增加，范围不断扩展，表明中国铁矿石选择逐步多元化。

因此，即使澳洲是世界最大的铁矿石出口国，我国在铁矿石的来源上有了更多的替代方案，比如中国选择在非洲进行铁矿石的投资，尤其是会加大与巴西之间的合作，这样就能减少了对澳铁矿石的进口量。

05

影响因素

1.生产成本

铁矿石从开采到使用需要涉及到系列因素影响，如矿山开采设备价格、人工开采成本、开在过程所需的水电、运输等均会影响铁矿石到岸成本，任何一项成本的增加都会直接影响到铁矿石的价格，因此起产业链开发的各个阶段的成本消息值得关注。

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