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今日更新消息 二季度盈利近7000亿 公募调仓增持白酒、新能源

基金,二季度,亿元今日更新消息 二季度盈利近7000亿 公募调仓增持白酒、新能源

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

　　贝果财经 本报记者 任威 夏欣 上海报道

　　随着二季报披露完毕，公募基金2022年第二季度盈利能力以及投资布局浮出水面。受益于二季度火爆的市场行情，权益类产品占比较多的头部公募基金盈利能力强劲，仅有极少数公司亏损。

　　天相投顾数据显示，公募基金二季度合计盈利6944.96亿元，其中，以易方达基金为首的权益类基金数量较多的基金公司赚钱能力更强，与一季度形成明显反差。

　　《中国经营报》记者注意到，今年二季度，公募基金前十大重仓股票以白酒和新能源龙头为主，从基金重仓持股来看，与上季度相比出现明显变化。

　　从增持角度来看，在二季度公募重仓股中，基金持股市值增加最多的为贵州茅台，二季度持股市值增加284.52亿元，贵州茅台在二季度也重现回到公募基金第一大重仓股位置。隆基绿能、五粮液、比亚迪、泸州老窖持股市值增加均超150亿元以上。

　　全行业盈利近7000亿元

　　在今年一季度大幅震荡之后，市场迎来了久违的上涨行情。二季度A股市场先抑后扬，沪指最低下探至2864点，随后持续反弹，沪指反弹幅度在18%左右，创业板反弹超过30%，成长股表现显著占优。

　　天相投顾数据显示，公募基金旗下产品盈利能力排名前五的基金公司分别为：易方达基金、华夏基金、广发基金、汇添富基金、富国基金。这5家基金公司二季度利润分别为：739亿元、394亿元、328亿元、324亿元和311亿元。

　　“上述利润靠前的基金公司权益类产品的规模较大，管理资产平均规模为4541.44亿元。”天相投顾基金评价中心相关人士分析，在权益市场行情较好的时候，头部基金公司更容易获得更高的基金利润。结合上半年A股市场行情以及一二季度的基金公司利润可以看出，上述公司实现扭亏为盈的原因可能因为二季度权益类市场行情的回暖使得权益类基金的净值上涨，因此基金公司利润在二季度为正。

　　上海证券基金评价中心分析师姚慧表示，今年1~4月，在高估值、乌克兰局势、国内新冠肺炎疫情等因素的叠加下，A股市场经历了估值和业绩双杀行情，5~6月上述事件预期出现边际好转，国内宏观政策也传递出较明显的逆周期调节，市场强势反弹，很多主动权益基金扭亏为盈，帮助公司实现盈利。

　　天相投顾数据显示，二季度公募基金总规模已达26万亿元，较一季度环比上涨6.71%。其中，剔除货币基金来看，债券型基金规模大增，环比增幅高达9.89%，达7.75万亿元。同时，股票型基金规模也实现较大增长，环比增幅为8.41%。

　　格上旗下金樟投资研究员蒋睿分析，一季度市场经历了较为极端的市场行情，各大类型公募基金中，仅短期纯债基金收益为正。一季度末及二季度初，避险情绪达到了顶峰，当时纯债基金受到投资者的关注，规模上涨较快。随后，即便是市场反弹快速，但波动较大，部分投资者还是相对谨慎，更倾向于选择固收或固收+产品。这两方面原因导致债券基金规模增长较多。

　　“在权益市场波动较大的环境下，净值波动较小、持有安全感较高的债券基金较易受到投资者青睐。”姚慧如是表示。

　　天相投顾相关人士分析，2022年一季度权益类市场出现下跌，从天相基金指数情况来看，一季度股票基金指数涨跌幅为-22.13%；混合基金指数涨跌幅为-18.38%。在权益类市场波动的情况下，投资者出现一定程度的恐慌。因此，风险收益特征更为稳健的债券基金更容易受到投资者的青睐。

　　重仓白酒、新能源

　　除了基金公司的吸金能力，基金经理的投资布局也在二季报中完全呈现。

　　天相投顾数据显示，今年第二季度公募基金持股总市值前十名分别为：贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业和亿纬锂能。

　　分行业来看，上述公募基金十大重仓股里面有4只属于食品饮料（白酒）行业，2只属于电力设备行业，医药生物、汽车、有色金属、电子各占1只。

　　“经过一季度的回调，目前食品饮料行业近两年的历史估值分位为12.62%，目前可以择优布局。此外，电力设备指数一季度下跌16.54%，结合后续产业政策，公募基金重仓电力行业股票是看好标的后续的配置价值。”天相投顾相关人士分析。

　　姚慧表示，从前十大重仓股可以看到，基金二季报的整体配置思路，大致可以概括为两条主线：一是在后疫情时代展现出“消费优势”的行业中寻找机会，具体选择为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、药明康德等食品饮料、医疗消费的龙头个股；二是在“制造优势”行业里面继续深耕产业链机遇，具体选择为宁德时代、华友钴业、亿纬锂能、隆基绿能、比亚迪等新能源产业链、汽车产业链的龙头个股。

　　在姚慧看来，公募基金重仓上述股票的主要原因是聚焦“制造优势”产业链，例如新能源、碳中和、高端制造等产业链，分别代表了产能恢复下内外需最确定的景气方向，而且是政策支持方向，在产业链高景气的支持下，上下游的龙头个股也将获得较大的增长。

　　“经济修复一般存在先制造、后消费的特点，在中国经济从疫情干扰中逐渐恢复的过程中，优势资产和投资机会也将从‘制造优势’向‘消费优势’扩散。5月以来生产开始逐步恢复，6月以来消费修复的苗头也开始出现，此时布局‘消费优势’板块正在情理之中。”姚慧还指出。

　　在蒋睿看来，公募基金重仓股的特点一般是各行业的优质龙头公司，经营业绩较好。

　　天相数据显示，基金增持最多的股票有：贵州茅台、隆基绿能、五粮液、比亚迪、泸州老窖、爱尔眼科、山西汾酒、天齐锂业、中国中免和华友钴业。

　　姚慧分析，机构增持的股票也基本是“消费优势”板块和“制造优势”产业链，除上述已经阐述的产业优势之外，这些龙头个股因为有规模优势，价格不容易受到交易量干扰，更易受到公募基金青睐。

　　相对而言，二季度基金的板块配置较一季度基本稳定。“沪深300配置比例小幅上升，中证500的配置小幅下降，创业板和科创板的配置比例下降，也就是大盘偏好有所抬升。”姚慧分析其主要原因在于国内经济仍处于复苏阶段，A股市场上涨逻辑可能在短期内仍以估值而非盈利主导，因此，大盘股的确定性高于中小盘。

　　“从二季度涨跌幅来看，增持TOP10的股票上涨幅度均超过20%，整体表现强势，公募基金增持这些股票是看好这些标的后续的配置价值。”天相投顾相关人士从个股行业角度分析。

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