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要素(要素跟着项目走)

特斯拉,利润,行业要素(要素跟着项目走)

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

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产业链选股模式与遇到的问题

　　很多新股民追求概念股的短线刺激；但老股民更多地通过行业视野，进行相关机会的选择，这是“自上而下”的群体，形成的是更可靠的牛股群，更加可靠。最近几年，反复提醒过的，美股高科技行业启示A股机会点，从苹果到特斯拉，从Beyond meat 到 Moderna，美股行业龙头，往往开辟了一个领域的新机会，A股方面也会有产业资本去填补相关空白，从而形成新兴行业大机会。

　　2021年来更典型的，其实就是mRNA疫苗的， 美股的Moderna的强势，2年20倍，其全球巨大的需求，利润空间几乎无法计算，只要他想做多大，利润就有多大，这就是传统行业无法比拟的。所以，很多时候，美股的最先进科研，就是给予我们提供这样的赛道利润思考。能看到这一层，就是我们提到的思路决定收益，大视野大格局大利润。

　　这主要是源于新冠疫情验证了mRNA技术的成药，Moderna上市3年，市值已经超过了AZ、MSD、BMS、GSK等国际医药巨头进入到了前十，不过这里面要注意，这个并不是所谓的概念，而是实质因素，因为无论是在BioNTech上市时，有20余个候选产品，8个进入临床；还是Moderna上市时，21个项目已经有10个进入临床阶段，这些实实在在的，科研因素成功了，才是股价走强的关键。如果没有核心技术壁垒，没有拳头支柱产品，哪怕曾经是行业翘楚，也很难再在技术含量极高的医药行业占据一席之地。

　　因此，什么是赛道型利润？简单来说，大家熟悉的苹果产业链，特斯拉产业链就是典型的，当特斯拉开始盈利之后，这个盈利模式就被市场认可了，所以特斯拉十几倍的涨幅，同行业整个的拉动，甚至蔚来那种一度濒临破产的都大涨几十倍，迎来资金投入。A股的宁德-时代、比-亚-迪等，以及整个锂钴资源的强势，这都是特斯拉效应，不必在于某个技术指标，行业赛道的巨大推动力，就会让利润持续堆积。

　　技术创新带来的机会，包括动力锂电池技术创新、生物疫苗，包括中国的医药领域创新所带来的机会以及光伏领域电池技术不断完善或替代所带来的机会。很典型的案例，我们看到康希诺这样的，之前持续亏损，但新冠疫苗上市后，单季度就能实现十亿元级别以上的利润（是利润而非单独的收入），这是传统行业不可能出现的，突破式爆发。因此，科研板块是有“产品为王”因素的。

　　不过，相比于美股，投资者应该也注意到了，A股行业的持续没有美股那么好，就以康希诺为例，一波上涨导致了翻倍，但随后又跌回来了，这种过山车的炒作，也是经常遇到的。其实，这也是源于两个因素：第一，市场总是在局部炒作过头，导致很多机会点被透支，然后又是一窝蜂的撤离，结果导致了一些反复的走势。第二，当市场认可后，往往又会有很好的表现。即只要产品因素持续，推动业绩上行，市场就会认可，这样持续就会体现，对投资者来说，追求实质因素，短期或许会有挫折，长期则不会缺席。接下来，通过实战博弈中的，一些行业和相关个股，遇到的困难，以及解决问题的策略，还是很有参考意义的，供大家参考。

本文到此结束，希望对大家有所帮助呢。