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什么是公开市场逆回购操作投放?
央行,市场,有价证券什么是公开市场逆回购操作投放?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
公开市场逆回购操作一般是指央行在公开市场投放资金的行为,是央行控制市场上资金流动性的重要工具。
公开市场逆回购操作定义
逆回购,指资金融出方将资金融给资金融入方,收取有价证券作为质押,并在未来收回本息,并解除有价证券质押的交易行为。
央行逆回购,指中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期,将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,正回购则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时央行扮演投资者,是接受债券质押、借出资金的融出方。
投资者或金融机构也可以在证券交易所和银行间债券市场进行逆回购交易。
央行公开市场逆回购的作用
逆回购对经济和社会影响最大的肯定是央行逆回购,我们试着解释央行公开市场逆回购起到的作用。
首先,由于央行公开市场逆回购主要是面向商业银行,央行通过公开市场逆回购操作,释放或收缩流动性到商业银行,从而影响银行间的隔夜拆借利率。
2月3日,央行发布公告,在公开市场开展1.2万亿元的逆回购操作,其中7天逆回购释放资金9000亿元,中标利率为2.4%,较上次利率下降了10个基点;14天逆回购释放资金3000亿元,中标利率为2.44%,较上次利率下降了10个基点。
2月4日,央行发布公告,在公开市场开展1.2万亿元的逆回购操作,其中7天逆回购释放资金3800亿元亿元,中标利率为2.4%,14天逆回购释放资金1200亿元,中标利率为2.55%。
央行两天在公开市场逆回购总共释放资金1.7万亿元。央行公开市场操作后,上海银行间同业拆放利率(Shibor)无论是隔夜、7天期、14天期、1月、3月利率都随之下降。大大缓解了银行间资金流动性不足导致的Shibor利率的波动。
其次,央行通过公开市场逆回购操作,降低了Shibor利率,就会影响到贷款市场报价利率(Loan Prime Rate, LPR);因为LPR是18家商业银行根据MLF等公开市场操作利率和市场利率的走势,报出LPR,然后各家商业银行根据自身的客户资质和资金成本,在LPR的基础上,加点形成贷款利率。所以,无论央行MLF利率是否下调,公开市场操作利率下降,等到20号商业银行进行LPR报价时,LPR利率就一定会下降。这就会造成市场强烈的降息预期。
最后,央行通过各种不同期限的公开市场逆回购操作,精确控制公开市场操作利率和上海银行间同业拆放利率,就可精准控制市场利率走势。
总结
央行通过公开市场逆回购操作,释放或收紧资金流动性,就可以达到控制市场利率的目的。一旦遇到突发事件,如本次新型冠状病毒肺炎疫情,央行就可以通过公开市场逆回购操作,释放足够的流动性,从而最大限度降低突发事件对市场情绪影响。
回答于 2019-09-11 08:43:50
央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖还给一级交易商的交易行为。就是获得质押的债券,把钱借给商业银行。目的主要是向市场释放流动性,当然,同时可以获得回购的利息收入。操作就是央行把钱借给商业银行,商业银行把债券质押给央行,到期的时候,商业银行还钱,债券回到商业银行账户上。
回答于 2019-09-11 08:43:50
央行逆回购指的是:中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期,将有价证券卖还给一级交易商的交易行为。其实就是央行得到商业银行用于质押的债券,并把钱借给商业银行去花,目的是向市场释放流动性。
具体的操作起来就是:央行把钱借给商业银行——商业银行把债券质押给央行,到期的时候——商业银行还钱,债券回到商业银行账户上。
再通俗解释一下:回购就是拿押品找人借钱,承诺以后会拿钱把押品赎回来;逆回购就是接受押品,放款给别人。
逆回购就是往市场上投钱的行为。
回答于 2019-09-11 08:43:50
逆回购,指资金融出方将资金融给资金融入方,收取有价证券作为质押,并在未来收回本息,并解除有价证券质押的交易行为。
央行逆回购,指中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期,将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,正回购则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时央行扮演投资者,是接受债券质押、借出资金的融出方。
投资者或金融机构也可以在证券交易所和银行间债券市场进行逆回购交易。
回答于 2019-09-11 08:43:50
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