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一只股票的合理估值该如何确定？
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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
一只股票的合理估值该如何确定？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
股票估值主要有以下两个方法：【相对估值法】
如何计算股票估值?相对估值法是股票估值计算方法的一种分类骂他主要采用的就是乘数方法，是相对比较简单的。它主要包括平常我们所说的：PE估值法、PEG估值法、PB估值法、PS 估值法与EV/EBITDA估值法。这五种估值法的计算方式是怎样的?详细的介绍如下。
1.PE估值法
PE估值法是指市盈率进行估值。它是指股价与每股收益的比值。
计算公式就是：pe=price/eps
这种方法适用于非中期性的稳定盈利企业。
2.PEG估值法
计算公式为：PEG =PE/G，其中，G是Growth净利润的成长率
PEG估值法适用于IT等成长性较高的企业，并不适用成熟行业;
备注：净利润的成长率可以以税前利润的成长率/营业利益的成长率/营收的成长率替代
3.PB估值法
计算公式为：PB=Price/Book(市净率)
这指标相对是粗糙的，它适用于周期性比较强的行业，以及ST、PT绩差及重组型公司。如果是设计到国有法人股，那么就需要对这个指标进行考虑了，
SLS引进外来投资者和SLS出让及增资时，这个指标不能低于1，否则，企业上市过程中的国有股确权时，你将可能面临严格的追究和漫漫无期的审批。
4.PS 估值法
计算公式：PS(价格营收比)=总市值/营业收入=(股价*总股数)/营业收入
这种估值法会随着公司营业收入规模扩大而下降，而营收规模较大的公司PS较低，所以该指标使用的范围是有限的，它可以作为辅助指标来使用。
5.EV/EBITDA估值法
计算公式为：EV÷EBITDA
其中，EV=市值+(总负债-总现金)=市值+净负债
EBITDA=EBIT(毛利-营业费用-管理费用)+折旧费用+摊销费用
EV/EBITDA和市盈率(PE)等相对估值法指标的用法一样，其倍数相对于行业平均水平或历史水平较高通常说明高估，较低说明低估，不同行业或板块有不同的估值(倍数)水平。
【绝对估值法】
在使用绝对估值法，一定要是以折现为基础来继续拧分析，这种绝对估值法有两大类的模型，即DDM和DCF另种。
1.DDM模型
计算公式为：V=D0/k;V=D1/(k-g);其中前一个公式是零增长模型，后一种是不变增长模型。
其中v是公司价值，D0为当期股利，D1就是下一期的股利。
2.DCF模型
计算公式为：FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本
FCFE= FCFF -利息费用×(1-税率)-本金归还+发行的新债-优先股红利
股票估值计算方法就是上面的这些了，在上文中所提到的一些指标，在财务报表都能够找到，所以在具体的分析的时候，你才能更好的而进行投资。当你对于上市公司通过指标进行估价好，如果您以所估的价位介入，那么第二天如果该公司破产了，那么你的资金是可以进行保本的，但如果是高于估值价进入，那么就会受到损失，所以在具体的投资中还是应当选择低于估值价位进行介入比较安全。
回答于 2019-09-11 08:43:50
可通过以下方面计算出每一只股票的合理估值：
1. 可以用股票市盈率来间接体现，因为正常情况下，企业的盈利水平可以体现投资者可能的收益率。就合理市盈率来说，每个行业、每个国家以及每个不同时期都有自己不同的相对合理的标准。
2. 分析资本市场的状态对估值产生的影响，如熊市和牛市的估值就绝对不同。国内及国际经济形势都会产生一定的影响，比如国内和国际金属期货市场情况就直接影响到相应金属估值，美国经济衰退也影响了全球经济发展，进而影响股市。
3. 股票估值从心理上来说，和投资者收益预期有关。如只想保值，那么估值就高;如投资收益率要求高，估值就可低。
4. 从“投机”上来估值，可以根据股东分布状况，是否属于机构重仓，主力目前在增仓还是在减仓等方面进行分析。而主力动向，主要根据盘中大单交易情况进行判断;没看盘的投资者也可通过盘后大单交易数据进行分析，异动大单是一个明显的信号。
股票估值是一个相对复杂的过程,影响的因素很多,没有全球统一的标准，分为绝对估值、相对估值和联合估值。影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益。
回答于 2019-09-11 08:43:50
影响股票价格的因素有很多，今天我们来说其中一种，也是我平常看股票会参考的市盈率，就是用市场价价格除以每股盈利。
首先，对一个企业进行估值，前提是这个企业要业绩稳定，有比较稳定的盈利增长。那些业绩波动比较大的，一会暴涨一会暴跌，市盈率也不过是只有参考意义。
我们都知道投资股票盈利的最本质就是低买高卖，从中赚取差价。那么在这个过程当中，合适的低买就显得格外的重要。如果在投资股票的过程当中对一个公司进行了错误的估值，在高估值时买入，那么赚取将变得比较困难。那么我们应该如何进行合理的估值呢？市盈率怎么用呢？
一般像成熟市场的话，蓝筹估值在15倍左右算正常，不大于30倍，否则价格有可能就是高估了。另外，像创业板的估值一般不大于40倍，用这个标准衡量，目前国内创业板还是偏高，市盈率最大的缺陷，就是偶然因素较大，不具备连续稳定性。
我们知道发现合理PE的过程，其实也是分析企业内在价值的过程，在一些优秀的企业当中，估值合理的上调也是可以接受的。如果一个企业每年的增长率能保持30%，那么它的市盈率为30倍也是相对合理的。比如茅台，从它过去的财报可以看出它的现金流、负债、毛利率、营业利润率等数据格外的亮眼，那么我们基本可以预测出它在未来的经营当中大概率的还会保持持续的增长，所以适当的上调它的估值也是可以的。
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