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什么是价值投资？

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

什么是价值投资？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

很多人都说自己是价值投资者，但是他们真的了解价值投资的定义、实践价值投资的理论了吗？二马今天想和大家一起探讨一下什么是价值投资，对于价值投资者来说，什么是最重要的。

价值投资是依赖于对于公司基本面的财务分析，识别出公司的内含价值。并利用价格和价值的差异进行盈利的投资方式。

价值投资的难点是识别出公司的内在价值。这个内在价值是指公司的未来现金流折现。既然涉及未来现金流折现，那么就要对于公司的未来发展进行预测。

成长型投资是价值投资的一个分支，是基于对于公司未来成长性的预测进行投资。预测未来成长及预测未来现金流无本质区别。

成长型投资是价值投资最好的一个分支。因为成长股具备更好的投资空间。

价值投资不必然导致投资成功。因为你可能没有能力识别出一个公司的内含价值。也就是说你不具备投资这个公司的能力圈。而一旦你不具备识别一个公司内含价值的能力圈，而误认为自己具备这个能力。那么你将处于非常危险的境地。这个过程你可能亏钱，也可能盈利（如同举着火把安全的通过了火药库），你的盈利可能会加强你的错误认知，导致将来更多的亏损。

价值投资者成功的核心在于建立自己的能力圈，并在能力圈内投资。你需要充分认识到建立能力圈是非常难的事，尽可能避免去研究复杂的行业。最好是将能力圈建立在一些简单易懂的行业上。宁跨一米栏，不垮七米栏。

回答于 2019-09-11 08:43:50

价值投资就是指选好一只优质的上市公司股票，然后对其做估值（比如用PE，分红，PB，现金流折现，市值法，分部法等估值方法），如果当前股价低估就分批参与，回到合理估值时清仓，如此反复。

回答于 2019-09-11 08:43:50

我认为价投是一种强者思维，你必须相信自己有能力估值，相信自己能洞察到市场的盲区。价投大多是逆向投资者，能逆流自居的，大体上是一个倔强而自信的猛人。

但万一判断失算了呢。价投也知道这个逻辑，所以要安全边际来保底。如果要强调安全边际，那你的池子就小成了渣渣。别说安全边际，即使是”好公司“的标准，可投资的池子也是越来越小。之前巴菲特表示账上躺着1000亿美元“闲钱”的伯克希尔，打算花这些钱回购自家公司股票。股神买尽了天下的好公司，终于不得不开始买自己的公司。

而相比而言，指数投资是弱者思维，随波逐流，如某所言——赚周期的钱而非赚能力的钱。这是坐电梯和爬楼梯的区别。当然弱者思维不代表你弱不禁风，现在价投都不讲究绝对收益了，整日冥思苦想的就是如何击败指数。所以如果你是那个巴菲特们天天想要打败的对手，其实也没有那么弱。

当然无论是格雷厄姆式价投，还是巴菲特式价投，还是走选择高成长股的思路，还是指数投资，甚至抓趋势的投机行为，从能否赚钱的角度看，都没有根本的对错之分。无论如何，只要做到知行合一，就能令人肃然起敬。

价值投资之难啊。还是那句话——与人性悖逆，与市场背行，与价值陷阱死磕。

回答于 2019-09-11 08:43:50

价值投资大白话讲，买入赢利好，稳定，持续发展状大，持续赢利公司，不是今年赢利增长100%，明年赢利下降100%，这个要么作假，要么公司不咋地。公司规模与赢利每年双双持续增长，持续5-10年，这样的公司就是有价值公司，买入这样的公司就定价值投值。如贵州茅台，中国平安，苏泊尔，恒瑞医药，中国国旅等。

买了还要有定力，很多人买了都中途下车，后悔不己。愿每位投资人早悟道，早发财！

回答于 2019-09-11 08:43:50

价值投资就是与同行业相比被低估，当然行业前景光明的更好，我们对这种投资的模式叫价值投资。价值投资趋向与实物投资，让人看得见、摸得着，给人的感觉更靠谱。股神巴菲特就是价值投资者，巴菲特在早期不投科技股，认为科技股不靠谱看不懂，到了后期才有了转变，投资了苹果公司。在股市里，价值投资，更看重的是业绩，业绩的增长，从业绩的角度体现出投资的价值，而与之相对的就是概念，概念更看重的是未来，对未来的憧憬，所以我们把握了内在的价值，对我们的投资会有很大的帮助。

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