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为何美联储如期降息25个基点,黄金价格却跳水?
美联储,黄金,基点为何美联储如期降息25个基点,黄金价格却跳水?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
美联储宣布降息25个基点,联邦基金利率下调至1.75%-2.00%,这是今年美联储的第二次降息了,可见降息周期已经开启了。不过这次议息会议中,大多数美联储的官员支持维持利率不变,只有詹姆斯布拉德,他希望降息50个基点。
美联储的降息依据是来自于美国经济形势,从数据上看并没有那么差,就业稳定增长,失业率保持在低位。劳动市场保持强劲,经济增长温和,只是投资和出口有所走弱。美联储发布后,美股走了过山车行情,指数从跌了200点直接翻转拉红,黄金跳水,美元冲高,短期美债收益率大涨。
降息后黄金为什么反而跳水?
1,首先美国经济并非那么差,美联储采取降息只是为了打提前量。更有相关金融经济学家抛出这样的观点:美国的经济如果能保持稳定,美联储在今年可能不会有第三次降息了,可能性会大幅降低除非贸易摩擦再起波澜影响美国经济使其恶化。当然,这个是鹰派的观点。
2,黄金从技术形态上已经处在调整周期中,同时降息在预期之内所以对黄金的走势影响偏弱。从整个技术形态上趋势还在,所以这里的黄金下跌只能先看成是调整。现在全球经济存在很多不确定性,黄金的避险逻辑依然还在。不过最主要的还是跟美元指数的关联更强,看美元走势是出现大幅拉升的,这也是调整黄金跳水的原因。
美国经济没有那么差为什么还要降息?
要知道美国一直都是大哥心态,不管什么事情都要管的那种。所以,这两次的降息我觉得更多的是对全球经济疲软通胀的回应。想想也累,不仅要管自己还要管全球啊。美联储鲍尔表示,降息是根据数据来决定的,最新的非农数据和上一期并没有太大的差异,所以最终决定降息了25个基点。他还是释放了一个信号,为了让10年经济扩张能够继续,如果期间出现经济下滑,有可能采用更加广泛的降息举措。从这个表态看的出,稳经济的决心很大,而且特总在任期间会不断的给美联储施压啊。
美联储降息导致全球货币宽松
美联储开启降息周期之后,同时也带动了其他国家的跟随降息。就拿这次而言,宣布降息后三个小时里面,沙特,约旦,阿联酋,巴西也纷纷跟随美联储的步伐。
另外,10年期收益率为负的国家有德国,法国,日本,荷兰,比利时。欧洲将有出现越来越多10年国债为负的国家。欧洲金融系统风险空前加大,银行的破产风险使得持有现金已经没有利益。
总结
黄金的走势其实和降息并没有太大的关系,主要和美元指数呈现负相关。美元拉升自然会使得黄金下跌,那么正常来讲降息会导致美元下跌可这次为什么出现这种情况呢?首先我认为,在全球经济有下滑预期的大环境下,美元的作为货币的老大有一定的抗风险性,虽然降息会导致美元贬值但从美联储降息的基点来看主要还是预防和调节全球货币市场为主。换句话说,就现在的美国经济数量而言并没有想象中那么差,既然没有那么差黄金另外一个避险属性也没有办法一下子凸显出来。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
从理论上来说,美联储降息会释放更多的美元,而当黄金作为货币看待,那么黄金和美元就是货币对。释放流动性美元相对就会贬值,黄金就会升值——表现为国际黄金价格上涨(黄金交易代码为XAUUSD)。
那么实际情况是这样的吗?往往是相反的,因为利好或利空是可以预期或几乎确定的——通俗一点来讲,利空出尽就是利好,利好出尽就是利空。
比如股票除权除息,股价往往是走跌的,因为大家都知道分红分股之后,是要除权和除息的,特别是大量的现金分红——你会发现账户对应的资金反而少了,因为现金分红有相应的利息税(如今变为股票卖时账户代扣),而股价却相应的砍了下来。
再比如2015年股市崩盘,再怎么降息降准等的利好,股价还是往下,因为这些也是可以预期的——货币当局或相关监管部门必然会采取措施。即越出利好,对于市场来说可能就是利空——反过来想,如果行情会向好,还需要这些手段吗?
放到美元和黄金也是一样的,美联储降息往往可以通过经济数据预测,比如失业率较高,CPI和PMI较低,往往有降息的需求——经济不好才需要刺激手段。那么市场通常会表现为信息公布之前上扬,信息公布之后表现为较大的回撤,然后继续上扬(有持续降息的需求)。
因此,在美联储宣布降息之后,黄金价格在短时间内出现回撤现象是非常正常的,不宜过度解读。但从长期趋势来看,黄金它又是会继续上扬——降息不是一朝一夕能解决经济问题,具有持续降息的需求,跟2015年到2018年美联储持续9次加息一样。
何况,黄金跳水了吗?最近黄金价格本身波动幅度较大,波动范围还是较为合理的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
今年以来黄金接连上行,前段时间更是冲至1600美元关口下方,就在很多人以为黄金突破1600美元毫无悬念之时,却出现了回落,而且短线几经起起伏伏,说明短线黄金的上行已经遭遇考验。
本次美联储降息非但没让黄金大涨,反而是不按常理出牌地跳水下跌,让不少投资者摸不着头脑。
其实,道理很简单,先别看其他影响因素,黄金1600美元关口在技术上已经是一块不易啃的骨头,即便是黄金趋势向上,短线依然具有回调的需求。
再者,美联储降息并非意料之外的利好,市场预期早有判断要降息,有道是“利好出尽是利空”,美联储降息看似是利好,但是落地之后反而成了利好出尽,至少在目前这段时间,黄金可以兑现的利好已然兑现了不少,无论是美联储降息,还是沙特,都反应在黄金的上涨之上。
后市黄金要再上涨还得围绕1500美元整理蓄势,也就是说,1500美元还会有震荡反复的纠结拉锯行情。
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