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如何确定股票的安全边际?
边际,安全,合理如何确定股票的安全边际?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
如何确定股票的安全边际?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
从以下两方面可以确定个股的安全边际,一、基本面,二、技术面。基本面是一家公司的灵魂,可以从以下方面来了解:该公司从事什么行业,在行业中处于什么样的地位,产品的竞争力如何;经营团队的价值观是什么,是以产品为主,一心一意的去做产品,还是以上市公司为平台搞资本运作,靠玩资本来巧取财富。技术面主要从该股的K线形态来及股价判定,K线形态显示该股目前运行的相对位置,是高位还是低位,或是历史的高位还是历史的低位,与此同时评估一下该股目前的价格是否合理,即公司的业绩能否支持当前的股价并推动股价继续上涨。若该股的基本面很好且技术面显示该股股价目前处于相对低位,价格合理且未来有一定的上升空间,即可判定该股的安全边际较高。
回答于 2019-09-11 08:43:50
在价值投资领域中,安全边际就是实质价值或内在价值与价格的顺差,或者说价值与价格相比被低估的程度或幅度。根据定义,只有当价值被低估的时候才存在安全边际或安全边际为正,当价值与价格相当的时候安全边际为零,而当价值被高估的时候不存在安全边际或安全边际为负。价值投资者只对价值被低估特别是被严重低估的对象感兴趣。安全边际不保证能避免损失,但能保证获利的机会比损失的机会更多。
要想确定股票的安全边际,就只要确定它的合理估值即可。那么如何确定合理估值呢?我认为有以下三种方法:
1,以同板块的平均市盈率或平均市净率作为合理估值。例如,国产软件板块的平均市净率大概在12倍左右,那么东华软件的合理估值就是4.18元*12=50.16元。而东华软件目前的股价为28.09元,安全边际就是22.07元,或78.57%,也就是说东华软件再涨78.57%也还是安全的,才刚到合理估值或安全临界点。
2,以公司员工持股价*1.2为合理估值。例如,长信科技今年4月30日公布了第一期员工持股计划草案,并于6月17日完成,该计划通过二级市场交易的方式购买公司股票1150万股,占公司总股本的比例为1.99%,交易均价为31.33元/股,该计划所购买的股票锁定期为2015年6月17日至2016年6月16日。也就是说长信科技的合理估值=31.33元*1.2=37.6元,它的安全边际就是37.6-24.78=12.82元,或51.7%。
3,以券商近期的研究报告提供的目标价*0.8为合理估值。例如安信证券在研报中给出长信科技6个月内的目标价为60元,那么长信科技的合理估值=60*0.8=48元,安全边际=48-24.78=23.22元,或93.7%。
以上计算方法都是粗略的、动态的,不是死的,有时不能简单地看平均市净率/市盈率,还要结合本公司的成长性,对于成长性很差的公司来说,市净率可能永远都到不了行业平均市净率。而对于成长性/题材很好的公司来说,合理市净率应该超过行业平均市净率。
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