您现在的位置: 首页 > 网站导航收录 > 百科知识百科知识

如何确定股票的安全边际？

边际,安全,合理如何确定股票的安全边际？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

如何确定股票的安全边际？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

从以下两方面可以确定个股的安全边际，一、基本面，二、技术面。基本面是一家公司的灵魂，可以从以下方面来了解：该公司从事什么行业，在行业中处于什么样的地位，产品的竞争力如何；经营团队的价值观是什么，是以产品为主，一心一意的去做产品，还是以上市公司为平台搞资本运作，靠玩资本来巧取财富。技术面主要从该股的K线形态来及股价判定，K线形态显示该股目前运行的相对位置，是高位还是低位，或是历史的高位还是历史的低位，与此同时评估一下该股目前的价格是否合理，即公司的业绩能否支持当前的股价并推动股价继续上涨。若该股的基本面很好且技术面显示该股股价目前处于相对低位，价格合理且未来有一定的上升空间，即可判定该股的安全边际较高。





回答于 2019-09-11 08:43:50

在价值投资领域中，安全边际就是实质价值或内在价值与价格的顺差，或者说价值与价格相比被低估的程度或幅度。根据定义，只有当价值被低估的时候才存在安全边际或安全边际为正，当价值与价格相当的时候安全边际为零，而当价值被高估的时候不存在安全边际或安全边际为负。价值投资者只对价值被低估特别是被严重低估的对象感兴趣。安全边际不保证能避免损失，但能保证获利的机会比损失的机会更多。

要想确定股票的安全边际，就只要确定它的合理估值即可。那么如何确定合理估值呢？我认为有以下三种方法：

1，以同板块的平均市盈率或平均市净率作为合理估值。例如，国产软件板块的平均市净率大概在12倍左右，那么东华软件的合理估值就是4.18元*12=50.16元。而东华软件目前的股价为28.09元，安全边际就是22.07元，或78.57%，也就是说东华软件再涨78.57%也还是安全的，才刚到合理估值或安全临界点。

2，以公司员工持股价*1.2为合理估值。例如，长信科技今年4月30日公布了第一期员工持股计划草案，并于6月17日完成，该计划通过二级市场交易的方式购买公司股票1150万股，占公司总股本的比例为1.99%，交易均价为31.33元/股，该计划所购买的股票锁定期为2015年6月17日至2016年6月16日。也就是说长信科技的合理估值=31.33元*1.2=37.6元，它的安全边际就是37.6-24.78=12.82元，或51.7%。

3，以券商近期的研究报告提供的目标价*0.8为合理估值。例如安信证券在研报中给出长信科技6个月内的目标价为60元，那么长信科技的合理估值=60*0.8=48元，安全边际=48-24.78=23.22元，或93.7%。

以上计算方法都是粗略的、动态的，不是死的，有时不能简单地看平均市净率/市盈率，还要结合本公司的成长性，对于成长性很差的公司来说，市净率可能永远都到不了行业平均市净率。而对于成长性/题材很好的公司来说，合理市净率应该超过行业平均市净率。