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国际石油再次大跌4%,接近前低50美元关口,本轮下跌下方还有多少空间?
美国,原油,伊朗国际石油再次大跌4%,接近前低50美元关口,本轮下跌下方还有多少空间?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
决定这个问题的不是最近火热的伊朗局势,而是远隔万里的美国页岩油。
要理解这个逻辑,我们需要先了解一下美国页岩油产业的发展情况。
据美国《油气》公布的统计数字,全世界页岩油储量约11万亿至13万亿吨,远远超过石油储量,主要分布于美国、刚果、巴西、意大利、摩洛哥、约旦、澳大利亚、中国和加拿大等9个国家。由于水力压裂法和定向钻井技术的广泛应用,美国页岩油开采已达石油开采总量的30%,其页岩油产量占据全球的90%左右。
受益于水力压裂法的革命性技术,美国页岩油开采量持续增长,2018年底,美国正式成为石油净出口国,打破过去将近75年对进口石油的持续依赖,并且其总产量依旧在持续增长,预计将在近期达到1200万桶/日,与之形成鲜明对比的是伊朗5月日均产量仅为40万桶/日。
然而与传统油田不同的是,页岩油分散的储存在以页岩为主的页岩层系中,而革命性的水力压裂法虽然解决了页岩油开采的难题,但是其却有一个致命的问题,便是该技术对水的大量消耗,导致成本居高不下,目前水力压裂法的盈亏平衡点在50美元/桶。
美国自身能源供给能力的改变,决定了美国国际原油市场态度的改变
在页岩油革命之前,美国每日原油缺口大概在1000万桶左右,因而当时原油的供给以及价格极为重要。考虑到自身的消耗速度以及经济利益,美国对控制全球原油产量大头的欧佩克组织极尽打压之能事,以确保原油供应的充足以及成本的可控。
然而美国在通过页岩油摇身变为能源出口国之后,对国际原油市场却有了更为复杂与暧昧的态度。
一方面,美国希望在OPEC限产以提升利润的时候,开足马力生产,拉低原油价格,迅速抢占市场,提升销售份额;
然而另一方面,页岩油的开采成本较之传统原油开采方式较高,因此美国又不希望原油价格过低从而影响自己的经济利益。
因此,从美国原油产能以及对国际原油市场态度的转变,就可以很好的理解美国当前对伊朗进行极限施压的目的,以及多次油轮爆炸发生的时间点了。
1.利用伊核危机、及伊朗动乱可能造成大规模难民问题的可能,向欧洲施压,逼迫欧洲在贸易问题上向美让步,在北约军费上分担更多,在对俄政策上与美保持一致;
2.伊朗控制波斯湾,并且在两伊战争中有袭击商船的先例,而波斯湾作为油气资源的战略通道,伊朗封锁波斯湾,将导致能源进口大国面临发生能源危机的潜在风险,而这些能源进口大国无不是美国目前敲打的对象:中国、日本、欧洲诸国,因此,美国可以将伊朗作为支点,来要挟他国;
3.利用产油区地缘政治的动荡来提振原油价格,以确保美国原油开采的盈利能力;
4.挑起伊朗问题,分裂中东国家。伊朗为最大的伊斯兰什叶派国家,并且并非是阿拉伯人,而是波斯人后裔,因此被整个穆斯林世界是为异类,因而通过激化伊朗问题,来造成中东国家的内部对立,分裂伊斯兰世界,为即将推出的巴以世纪协议作出铺垫,并作为胁迫各方同意世纪协议的底牌。
并且还有一个很有趣的现象就是,13日国际原油价格刚刚因美国原油库存激增而大跌4%,价格接近50美元,14日美国就立刻“拍摄到”伊朗袭击波斯湾过往油轮,继而国际油价应声大涨4%,仔细来看,这个时间、地点有点太过于巧合。
结论
通过以上的分析我们可以发现,伊朗封锁霍尔木兹海峡,美国不仅不会承担任何损失,反而会在政治、经济方面极大的受益。并且考虑到美国极限施压的手段,以及美国历史上栽赃嫁祸、无中生有、指鹿为马的黑历史,我们有极大的理由怀疑,美国在不断的逼迫伊朗去封锁海峡,甚至像日本之于卢沟桥一般,制造事端,栽赃嫁祸。
因此,考虑到美国页岩油的开采成本、美国当前在原油市场的份额以及美国对其核心利益的维护程度,可以有理由相信,美国会在近期不断的制造局势的动荡,从而将油价维持在50美元以上的合理期间,以使其在保证利润的情况下快速抢占市场。
回答于 2019-09-11 08:43:50
我的观点是否极泰来!下方的空间应该不会太多了,这次下探不会太深,可以认为是从去年12月份的涨势的一次回调。有以下几个原因会导致油价在进入7月后会得到一定的支撑!
首先是成本角度来说美国油的成本上限就是50美元每桶,这里是把各种费用综合考虑后的综合成本,不是出井成本!所以油价继续下跌势必会有大量的美国能源公司停产,这对于油价是一种支撑!
第二个原因是七月初的欧佩克+减产协定也会因为近期的油价不断下跌而变得更加坚定,近期沙特俄罗斯阿联酋都已经表态原则上愿意选择继续减产,这也是一个强利好信息。
第三个原因是美国的降息,外界预测七月份美联储降息25个基点的概率达到了百分之八十五,一旦降息会对美股尤其是对油价有重大影响的标普500构成一定的支撑,标普500如果能持续上行也会对油价带来利好。
第四个原因是美国原油库存的持续增加态势即将结束!因为近期以来EIA持续利空,有很大一个因素是美国战略储备库存清仓,今年19年的配额是500万桶左右,现在已经清仓了440万桶!后面战略储备清仓影响商业库存的现象会变得越发轻微!这是一个直接的利好。
第五个原因是国际海事机构新定的新的用油标准!明年年初开始生效的海事用柴油新标准也会在很大程度上推高油价!
第六个理由比较不确定,但是确实是最重的一条!就是中东的地缘局势摊牌!因为之前伊朗给出了两个月彻底退出伊核的具体期限,那么还有不到一个月时间了,而美国方面对于不动武的前提条件是伊朗绝对不可以拥核!双方在这个问题上落差太大,很难迅速谈拢达成一致,爆发战争的风险还是有的!而且就算美国暂时下不了决心,沙特和伊朗的矛盾也在不断激化!中东地区的局势绝对不容乐观,一旦爆发了大规模破坏性战争,不管是短期内封锁海峡,还是伊朗用导弹摧毁了沙特阿联酋的主要产油设施,都能把油价推高到150以上!所以这个因素其实虽然不确定,但是确是对油价构成最重大影响的一个因素!
综合以上观点,我认为油价在19年下半年上涨的概率远远大于下跌的概率
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