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五月国债又发行了，大家会买么？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

五月国债又发行了，大家会买么？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

据了解，今年储蓄国债（凭证式）第三期和第四期目前正在发售中，发行日期自5月10日至5月19日。由于此次发行的为凭证式国债，很多在今年3月份没有买到第一期和第二期的市民早就期待着这一天呢。因此，凭证式国债从来都不缺投资者，而且几乎都是老年人购买。



什么是国债？

国债又称为国家公债，是以国家信用为基础，按照一般债券的原则，通过向社会募集资金而形成的债权债务关系。简单来说，就是国家向老百姓打的“借条”，按期兑取。

由于国债是以国家信用做担保的，也就成为市场上所有理财产品中信用等级、安全系数最高的。故而将国债又称为“金边债券”。可能很多人都知道存款类产品比较安全，那比起银行一般性存款有《存款保险条例》来说，国债与银行存款哪个更安全呢？

答案是显而易见的，银行信用等级永远不会超过国家信用。可以负责任地说，只要是国家信用不破产，国债就是最安全的。反过来说，如果国债都不能兑取时，银行一般性存款就算是有保险保护也无济于事了。



国债的分类及特点

国债通常分为储蓄国债和记账式国债，而对于个人投资者来说，最为熟悉的应该就是储蓄国债，广大市民购买的也正是储蓄国债。

储蓄国债分为凭证式国债、电子式国债两种:

一、凭证式国债。凭证式国债的前身就是国库券，顾名思义，它是一种纸质凭证形式的国债，以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”来记录投资者的债权。有点类似银行定期存单，但利率通常又高于银行的定期存款利率。本息有国家信用做担保，风险极低，且免缴利息所得税。也正因为凭证式国债的这些优点，备受老年人的青睐，成为他们眼中低门槛、高性价比的靠谱投资方式。

凭证式国债的兑取形式为，到期后一次性兑付本金和利息。此次5月份发行的第三期和第四期储蓄国债就属于凭证式国债。

另外，凭证式国债通常都是在承销团成员的银行柜台办理购买事宜。而且不可以上市交易，但支持随时到银行网点兑取现金，但如果要提前兑取的话，会被银行按照千分之一收取手续费。

二、电子式国债。所谓电子式国债就是以电子记账的形式取代了纸质凭证，用于记录债权。而且购买电子式国债更加方便，不仅可以通过银行网点柜台办理，也可以登录网上银行购买。

电子式国债的兑取方式为，每年付息一次，到期还本。

国债的收益率

从今年3月份发行的凭证式国债、4月份全月发行的电子式国债、以及本次凭证式国债的收益率来看，均采取固定利率、固定期限的品种。

按照当前第三期和第四期国债来看，最大发行总额500亿元。其中第三期期限为3年，票面年利率4.00%，最大发行额300亿元；第四期期限为5年，票面年利率4.27%，最大发行额200亿元。比起今年3月份的两期储蓄国债最大发行总额300亿元来看，此次更是多出200亿元。这样以来市民的买中几率更大了。

请注意:投资者购买两期国债后，可到原购买机构办理提前兑取。但当期国债发行期最后一天不办理提前兑取。

如果投资者提前兑取两期国债按实际持有时间靠档计息。具体规则为:从购买之日起，两期国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.74%计息，满1年不满2年按2.47%计息，满2年不满3年按3.49%计息；第四期国债持有时间满3年不满4年按3.91%计息，满4年不满5年按4.05%计息。



我们举个例子来说，假设某市民以10万元购买本次发行的两期储蓄国债，按照各自的票面年利率计算，则到期收益分别是12000元、21350元。

总之，想要购买凭证式国债的请抓紧时间，但如果这两期没买到也别担心，之后每个月10日都有购买机会。据了解，自今年3月份开始直到11月份，每个月的10号都有一批国债发售。尤其是在今年4月份，财政部联合央行进行试点，在4月全月连续发售六期电子式国债。接下来的9月、11月还将继续发行凭证式国债。而6月、7月、8月、10月为电子式国债。无论是电子式还是凭证式国债，均可提前支取、靠档计息。

回答于 2019-09-11 08:43:50


喜欢债券投资的朋友，储蓄国债是不错的选择，不仅安全性非常高，而且利率往往高于同期定期存款利率，但因为每期发行量较小，而且这次的储蓄国债两期都是凭证式国债，只能到银行柜台购买，因此能否买到还是另一回事。

国债是财政部代表国家发行的社会借款凭证，投资者为债权人，国家是债务人，因此有国家信用保证，保本保息固定期限，固定利率，虽然不在存款保险条例保护范围之内，但由于国家信用是最高信用，因此安全性远远高于银行存款，且没有偿付限额。目前我国经济总体运行平稳，正在由高速发展向高质量发展转变，负债率在国际警戒线以下，GDP总量位居世界第二，有充裕的到期偿债能力，投资者完全可以放心购买。



储蓄国债为什么不容易购买成功？一是每次发行量不大，这次发行的第三期总量只有300亿，3年期利率4%；第四期200亿，5年期利率4.27%。总共发行500亿，除机构投资者份额外，分散到全国20多家商业银行，平均每家承销应该不到20亿，再分散到各网点，也就更少了；第二，销售时间短，从5月10日到19日只有10天时间，有些人因为资金没有及时安排过来，也会错过机会；第三，本次发行的是凭证式储蓄国债，因为需要纸质凭证，故无法使用手机银行购买，只能到柜台排队购买，这给很多年轻朋友带来了困扰，哪有时间和大爷大妈拼啊！

储蓄国债综合性价比略输同期大额存单，但低门槛更适合大众投资者。就3年期而言，票面利率仅4%，而3年期大额存单国有银行和股份制银行利率在4.07-4.18%区间，普遍高于3年期国债利率，而城商行和农商行等地方性小银行3年期大额存单利率一般上浮55%，达到4.2625%，提前支取同样靠档计算利息，且提前支取没有手续费，储蓄国债提前支取手续费0.1%，且持有不超过6个月的不计利息。

5年储蓄国债票面利率虽然达到4.27%，但与小银行的3年期大额存单利率4.2625%基本持平，但提前支取同样支付手续费0.1%，且因时间跨度太长，流动性表现还是相对较弱的。因此，储蓄国债投资更适合于投资金额20万以下，且几乎没有流动性（经商创业或大宗采购等）需求的中小投资者，尤其是老年客户朋友。但与上次发行的地方债相比还是很划算的，虽然5年期地方债是每年付息，但利率只有3.31%，且地方信用肯定不如国家信用等级高，持有期间价值还要受到市场行情波动影响（目前大部分低于发行原价），抢先尝鲜的投资者还是有些后悔。在没有充分了解债券投资常识的情况下，贸然投资难免交学费。

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