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格力财报公布后，花旗将格力目标价由58元下调至47元。大家怎么看？

花旗,亿元,电器格力财报公布后，花旗将格力目标价由58元下调至47元。大家怎么看？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

格力财报公布后，花旗将格力目标价由58元下调至47元。大家怎么看？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

持有格力股票多年了 还是很有情感的。当前格力是赚钱的 股票却历来看的是将来预期。客观说 格力预期至少现在不明朗 空调业务单一化是最大问题。近期董大姐希望布局5G手机 本人就是这行业的 知道手机行业暴利也知道竞争惨烈。乐观说吧 如果格力手机真能有起色 市值突破万亿都不成问题 只是很难很难很难。。。但愿吧

回答于 2019-09-11 08:43:50

机构对一家上市公司的评级十分正常，既然是评级就会有看多和看空的分歧。

国外机构与国内机构、投资者的估值方式存在差别，国外机构十分看重股息率，花旗调低格力电器的因素之一就是股息率，花旗认为，格力财报显示，他2018年的派息率为48%，低于2017年的60%，而且预计未来全年业绩欠佳。笔者按照18年年报十派15元计算，上周五的收盘价是56.18，股息率不到3%，从单纯的股息率看，还是很高的，要远高于一年期存款利率，但是与17年十派16元相比，股息率就差太远了，16年不仅仅股价低而且派息更多。

花旗预测未来全年业绩欠佳，不知道理由何在？格力电器2018年全年实现营业总收入2000.24亿元，同比增长33.33%；全年归属于上市公司股东净利润为262.03亿元，同比增长16.97%，增速较2017年的44.87%大幅下滑；基本每股收益4.36元，同比增长17.20%。

从四个季度每股收益看，分别是0.93、2.13、3.51和4.36元。次第增加1.2、1.38和0.85，说明格力电器四季度盈利增速是下滑的，三季度是空调销量旺季增速快一点正常，但四季度增速低于二季度不知道是何原因。目前格力电器一季报笔者没有查到，不知道一季报盈利同比增速如何。

但是空调行业面临市场饱和度和地产销量下滑的问题，未来整个行业市场增速可能会放缓。

但从今天走势看，花旗被马上打脸，格力电器逆势上涨2.01%，但A股走势很多时候是出其不意的，既然有机构调低目标价，还是低调一点为好，毕竟格力电器是北上资金的偏爱，受到北上资金持仓影响很大。

回答于 2019-09-11 08:43:50

不好好干主业，一会手机一会汽车一会芯片，有点乐视感觉！

回答于 2019-09-11 08:43:50

下调到四十七还是很高。应该是十七左右

回答于 2019-09-11 08:43:50

对于上市公司看待的角度不同，出现不同的判断很正常，投资者之间是如此，评级机构之间也是如此。

国际投行花旗此番在格力电器2018年报出炉后，将其评级由买进下调至卖出，目标价由58元下调至47元， 对于花旗的这般指出问题，其实也是有迹可循的：

第一，对于国际投行来说，企业现金分红的比例是企业对自家未来发展信心的一大预兆。此番格力电器在2018年拟向全体股东每10股派发现金红利15元（含税），加上2018年中报的10派6（含税），格力电器2018年累计分红超过126亿元，虽然刷新公司年度最高分红纪录，但是全年合计现金分红比率仅为净利润的48%，较2017年60%低不少，在花旗的眼中，这是格力电器在为未来发展中可能遭遇问题的判断而留力的举措。

第二，格力电器全年业绩表现欠佳。国际投行看重的是”预期“，并非我们看到的那般”格力电器2018年营业总收入2000.24亿元，同比增长33.33%，归属于上市公司股东的净利润262.03亿元，同比增长16.97%“的高增长，而对照一月16日晚间格力电器披露的2018年业绩快报，2018年格力电器预计营业总收入为2000亿元-2010亿元，净利润260亿元–270亿元，最终格力电器的这份年报显然是只达到了业绩快报预告中的下限级别，并未带来多大的惊喜，表现”欠佳“。

而格力电器在花旗报告之后，在30日晚间出炉的一季报显得花旗的担忧并不虚——一季报显示，格力电器在报告期内营收为405.5亿元，同比增长2.49%，归属于上市公司股东的净利润为56.72亿元，同比增长1.62%，如此低增速让人失望，此外一季度格力电器经营活动产生的现金流量金额为77.33亿元，同比大幅减少46.15%。

源自风生焱起的个人分析，欢迎关注本账号以便获取更多财经知识

回答于 2019-09-11 08:43:50

国外投行唱哀格力，就是想在低点再买回来，用心不良。

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