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基金行业一直流行着长期定投的投资理念，定投的收益率真的会比主动管理的收益率高吗？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

基金行业一直流行着长期定投的投资理念，定投的收益率真的会比主动管理的收益率高吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

基金行业一直流行着长期定投的投资理念，定投的收益率真的会比主动管理的收益率高吗？

投资基金，其实是一种间接投资股市的渠道，我们经常所说的定投基金，实际上都是定投股票类的基金。如果是货币基金、债券基金，那是属于固定收益类基金，定投和不定投没有任何区别。

那么既然是主要投资股票类的基金，这些基金的涨跌，就和股市存在着非常明显的正相关性，如果股市大涨，一般情况下大多数基金都会大涨，如果股市大跌，一般情况下大多数基金都会大跌。

比如说2018年股市大跌，上证指数下跌了24.59%：

对应的在2018年，很多基金都出现了大跌，我任意的以某只基金的走势为说明，这只基金的净值从1.75元下跌至0.94元，下跌幅度达到47%。那么一个投资者是主动性投资，自己根据自己的预判来投资，刚好在高点的时候买入，到低点的时候就会亏损将近一半。

即便是今年以来，股市上涨，很多基金也未涨回去年的高点。但是如果我们用的是基金定投，真的运气不好，一开始定投的时候就是高点，在净值1.75元的时候开始定投，定投后第二个月就套了，接下来一整年，每个月都选定一天买入相同的金额，实际成本就会不断下降，到今年1月初股市见底，从低点大幅上涨，基金净值也跟着上涨，即便净值仍离去年的高点有较远距离，也可以实现解套获利。

这就是为什么基金定投好于单次主动买卖的原因，因为股市的涨跌无法预测。有时候即便是你认为有十大理由支持看涨，也可能大幅下跌。而有时候你觉得十大理由支撑看跌，它又可能大涨。正是因为难以预测，因而通过定投的方式，可以把成本平均摊低，通过时间来抚平市场的波动。

因而定投一般情况是优于主动管理的，当然少数能够准备判断市场涨跌，能够找到高点和低点的，肯定主动性操作收益会更高。所以才说是一般情况。

回答于 2019-09-11 08:43:50

非常高兴回答您的这个问题，以下是我自己的一些理解和看法，希望能帮到大家，也希望大家能喜欢我的回答。

基金其实是一只被动投资法，是在固定时间傻傻地买入的，不管股市是涨是跌，你认为它会有好的回报吗？因此，基金追求平均收益，实际上是时间改变空间，即长期傻买，等等哪一天股市涨到最高点，回报不错，卖出赚钱。

主动管理是指自己根据情况选择不买，买多少，然后根据情况选择什么时候卖，卖多少。如果你是股票市场的大师，建议你选择积极管理。

所以一看，很多人可能会说，那一定是积极管理赚钱啊！这肯定比傻瓜的投资要好。但一个残酷的事实是，股市七亏一赢，表明积极投资的实际效果并不令人满意。因为我们认为底部往往不是底部，在山坡上复制底部不常见吗？

这是一个可以随意操作的基金设置吗？当然不是，基金应注意以下几点:

1、选择一个相对较低的起点。有人可能会说，这难道不是与前线的矛盾吗？我们找不到终点，但这并不意味着我们甚至不知道相对低点，比如，现在股市是3200点，相比之下，2015年的6000点是高还是低是看不见的？虽然固定投资可以有一定程度的低成本，但我们选择一个相对较低的点不是更好吗？

2、尽量选择跟踪大型市场基金。既然选择基金，就等于我们承认选择股票的能力不强，否则我们会直接购买股票，既然选择股票的能力不强，我们就不选择那些跟踪行业、热点的基金，所以不确定性太高，建议选择跟踪大盘指数的基金。

3。选择低成本的基金。既然购买基金是为长期投资做好准备的，管理成本对我们来说非常重要，你要每年只收取百分之一管理费，那五年下来就是百分之五已经相当高了。那么基金中哪些基金收费最低？除了国际货币基金组织是指数基金，因为对基金经理的需求不多，所以对较低，我们当然要选择指数基金进行投资。

谢谢大家阅览，欢迎一起讨论！