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基金为什么会分这么多种类？有什么区别？

基金,债券,风险基金为什么会分这么多种类？有什么区别？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：




比如今年以来，收益率排名靠前的前海开源景鑫就是一只混合型基金，今年以来收益率高达50.08%。

这一点在基金合同中也有明确的说明，股票资产的仓位可以是0-95%，也就是说基金经理有足够的自由度根据市场的情况去调整组合资产。

这一点在前海开源景鑫混合中体现得淋漓尽致，在2018年的9月30日，基金的资产中83.72%还是债券资产，19.02%是现金；到了2018年12月31日，基金的资产已经转变为91.58%的股票资产，9.24%的现金和1.05%的债券资产。

这使得前海开源景鑫能够在2019年这一波快速上涨中把握住了机会，使得其收益能够紧跟沪深300指数的走势，虽然略微跑输了1个百分点左右，但是这在主动基金当中也是相当不错的了。

但是反过来说，混合基金的仓位灵活，对于基金管理人的管理能力、投资水平的要求是非常高的，稍有不慎，混合型基金中的95%的最高仓位，也有可能使得基金蒙受巨大的损失，这也是混合型基金对应中高风险的原因。

比如2018年一只保持高仓位的金信价值精选灵活配置，在2018年9月30日时，股票仓位高达92.6%，因此其2018年全年的跌幅高达-43.38%，远超沪深300指数25.31%的跌幅。

虽然今年以来也涨了44.46%，但是从近一年的收益走势来看，这只基金还亏10%，因此灵活的仓位对混合基金来说是一把双刃剑，用得好锋利无比，用的不好则容易伤害自己。

混合基金，由于其灵活的仓位已经成为了主动管理型基金的主流产品，其规模和数量在权益类基金里面都占了绝对的优势，但是其灵活的仓位对基金管理人也提出了更高的要求，因此我们在选择混合基金的时候，要注重基金业绩、投资风格的分析，选择出言行一致的混合基金。

4、股票基金

股票基金就是基金的主要资产都必须投向二级市场的基金，一般这个比例是不得低于80%，这也是为什么股票基金属于高风险基金的根本原因，因为任何时候，就算是2008年，你的股票仓位也不能低于80%，只能看着基金的净值往下掉。这也是以前为什么有个说法，叫“88魔咒”。

就是当股票型基金或偏股混合型基金的股票仓位达到88％或以上时，A股将会见顶回落，因为基金已经没有太多的钱可以继续加仓了，市场没有了承托以后，就很容易掉头往下。但是这个魔咒在我看来并不成立，因为出了基金，目前市场上还有私募、券商资管等机构投资者，已经不是公募基金以前一手遮天的时候了。

比如易方达消费就是典型的股票基金，股票仓位不得低于80%，最高可以去到95%。这一点在基金合同中的投资范围有明确说明，但是唯一不同的是，易方达消费由于定位的是消费行业的股票基金，因此其在主要消费行业和可选消费行业配置的股票比例不低于整体股票资产的95%，以保持基金的主题策略。

从仓位来看，2018年至今，易方达消费的股票仓位就从来没有低过84%。因此它的走势和整个股票市场的走势是高度相关的。我们看下易方达从2010年成立至今的累计收益率走势与沪深300指数走势的对比图就一目了然了。

在2015年以前，易方达消费和沪深300指数的走势应该说几乎是重叠的，没有体现出较大的差异。但是2015年12月以后，易方达消费和沪深300指数的走势开始明显的分化，易方达消费开始体现出明显的超额收益特征，主要原因是消费行业稳健的特征，使得其在股灾后表现依然相对稳定，表现出了更强的抗跌性。

因此，选择股票基金的时候，我们应该把眼睛放得更大一些，因为股票基金细分来看，还包括行业主题股票基金、指数型股票基金、大宗商品股票基金、QDII基金等等，这些基金根据其投资策略和投资方向都可能出产生不一样的风险特征。比如投资于美国市场的QDII基金就会比大宗商品基金的波动会更小一些，因为美国市场相对成熟，波动性更小，而大宗商品的波动受经济周期的影响明显，波幅较大。

以上就是个人根据基金的不同类型及其及背后所代表的风险大小给大家做得一个简单分类，希望对你有所启发。

回答于 2019-09-11 08:43:50

每种基金都是有不同的地方，主要是风险不一样，下面简单介绍一下各种类。

1，货币型基金。比较安全，大多数人都适合，小孩子学理财，老年人理财都可以用这个，最典型的就是余额宝，其实大多数银行都有宝宝类理财，我就推荐我老妈用余额宝，她每天看有收入挺高兴的。

2，短期理财基金。也是安全的一种，一般有一个封闭期，3.6.9个月，或者1年2年等不同日期，利息比货币基金高一些，支付宝里面也有，满1000闲钱就可以买这种短期，到期还能自动延期，非常方便，我也推荐我妈用退休工资买这个。

3，债券型基金。总的来说也是比较安全，主要投资债券，利息一般有5%-8%不等，这个我不推荐我妈买，万一退休工资少了可不好，但是我自己会配置买一些。

4，指数型基金。顾名思义，这个就是买指数的，比如50ETF基金，和大盘走势差不多，如果你买股票老是跑不过大盘，那么，不妨买这个基金。还有300，500，中小板，创业板基金，还有行业基金 比如消费ETF，医药ETF，券商ETF。。。这种和股票差不多，我也会配置一些这种，用定投方法。

5，混合型基金。这种基金的基金经理会在行情好的适合买股票，行情不好转债券，比较灵活，如果不会炒股又不喜欢研究基金的人，建议买这种，最好是定投方法。

6，股票型基金。这种基金全部买股票，在大牛市赚的很好，但是熊市会跌惨，走势大起大落，不懂股票的人买这个类型一定要要慎重，相当于炒股。

以上风险等级排序，1最安全，6最危险。

希望大家能理解并合理安排自己的投资，每年赚取10-15%以上的理财收益。

回答于 2019-09-11 08:43:50

因为不同的投资内容，风险不同。投资于银行存款的风险低，投资于股市的风险大。根据投资内容划分基金种类，简单清晰明了，可分为货币基金、债券基金、混合基金和股票基金。

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