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货币贬值是如何造成的?
货币,本币,购买力货币贬值是如何造成的?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
货币在一国经济中占据很重要的地位,货币的发行权一般都是掌握在国家的手里,根据实际的需求来发行相应的货币。那为什么货币会贬值?货币贬值是因为流通中的货币多于实际需求造成的,造成这种现象的原因很多:
1.战争、自然灾害等造成社会财富迅速减少
货币的稳定是一个动态的平衡,就是有国家宏观调控也会有滞后。比如叙利亚吧,发生战争前,社会上有100元的货币能满足人们日常交易的需求,因为有100元的财富相对应。但发生战争后那,农民不能从事种植,工人不能从事生产,社会财富就会迅速减少,但社会上的货币不会迅速减少,这样货币和财富的比值就发生了变化,货币多了但财富少了,货币自然就贬值了,这个和发生大面积的自然灾害一个道理。
2.温和通胀是大多国家的选择
一般国家都会采取适当多发货币的手段刺激经济快速发展,这就好比如一个稳定收益的工厂,每年投入100万就会盈利50万,在一定的限度内,投入150万,就会盈利75万,这也是为什么工厂都喜欢负债的原因。因为,当自己的工厂盈利时,规模越大,盈利越多,对一个国家来说也一样。好比我国前几十年的快速发展就是这种模式,投资驱动性为主,国家投入的越多,经济发展的就越快。
从上图M2与GDP之比走势图中不难看出,在2008年以前,我国每增加1.5元的货币发行量,就会创造1元的社会财富,但是到了2008年以后,这个比值迅速增加,2018年这个比值达到了2以上,也就是说这种驱动模式是有界线的,虽然说发行的货币越多,经济增长越快,但高原效应会越来越明显,同时,增发货币过多,会造成货币贬值,货币信用降低,这又会反过来影响经济的发展。
3.美元放水,造成输出性通胀
美元是世界货币,当美联储放水时,就会有大量的美元流入世界各国,同时带走大量的货物,如果这个量足够大的话,造成的后果和战争、自然灾害一样,国家内部的财富大量减少,但货币大量增加,一样会造成货币贬值。
总结一下,上面我们总结了造成货币贬值的三个主要原因,战争、自然灾害;国家的货币政策;国际环境造成的输出性通胀,其实不管是那一种情况,只要造成货币和财富的比值失调了,都会带来严重的后果,失调越严重,后果越严重。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
一般情况下,货币贬值指的是本国货币相对外国货币的汇率下降。当然,现在也有不少朋友把货币贬值理解为大家手上的钱的购买力下降。这两种情况我们可以分别讨论一下。
对于本国货币汇率下降的货币贬值,大致有两种原因。第一种是自然发生的货币贬值,根本原因在于本国经济竞争力相对外国降低,本币价值降低。第二种是人为控制的货币贬值,根本目的在于提振本国出口产品的国际竞争力,促进本国的出口。
一国的经济竞争力,说到底就是他们对自己出口产品的定价权的掌控能力。粗略地分,这个世界上所有的出口货物可以分为原材料商品及加工过的商品。
原材料就是铁矿石、石油、天然气之类的。加工过的商品包括了半成品和成品。
石油的定价权控制在谁手里?相当一部分在华尔街手里,相当一部分在欧佩克手里。华尔街代表金融炒家,欧佩克代表大的产油国。
中东很多土豪产油国,他们经济总量本身就不大,且高度依赖石油出口作为经济支柱。因此,只要把石油出口收入稳定住,他们的货币就不至于上下波动很大。
而且他们确实有能力控制石油价格,如果油价过低,他们就减产来抑制油价下跌。所以,按照人类社会目前对石油的依赖程度,这类资源国还是有点能力控制货币汇率的。
对于非资源国,其货币汇率就很大程度上取决于他们的工业产品的国际竞争力了。
由于科技水平的发展,现代工业产品复杂度越来越高,直接导致了很多产品的零部件非常复杂。有统计显示,二十年前,海上漂的集装箱货轮大部分运的是产成品,而如今运的大多数是半成品(零部件)。
比如大家津津乐道的芯片产业,芯片的生产需要非常复杂的中间过程。日本就掌握了像光刻胶、硅片等重要中间环节的必需品的生产技术。这些产品其他地区生产不出来,大家就只能购买日本货,那么日本在这些重要产品方面就拥有定价权。
像日本这样出口别人家不生产或者生产得很少的尖货的国家,他们的本币汇率就通常很难贬值。毕竟全世界都想买他们家的货,他们的经济竞争力就强,本币的价值就高,相对外币的汇率就非常坚挺。
在自然条件下,一旦某个国家的内部经济实力下降,那么他们本币的汇率就会面临贬值的风险。
97东南亚金融危机就是一个很好的案例。从七八十年代开始,先是从菲律宾这个大家印象中比较穷的地方开始,东南亚经济开始大发展。其实,七十年代某段时间,菲律宾在亚洲是仅次于日本的经济繁荣地。
菲律宾当时为什么经济繁荣?因为外国投资,其实主要就是美国投资。后来八十年代,日本经济迈向巅峰,在泰国和马来西亚投资了很多制造业,比如很多电子产品爱好者喜欢的索尼耳机产地是泰国,随身听和CD机产地是马来西亚。
这波外国投资热推动了东南亚地区的经济发展,经济起来了,本币汇率就升值了。后来到了九十年代中期,和如今的金融主题一样,美联储要主导美元要回流了!
当时持续多年的美元回流,冲击了拉丁美洲,也冲击了亚洲地区。索罗斯之所以能够带领国际游资引爆东南亚金融危机,本质上是顺应美元回流的大趋势,而进行的顺势而为的操作。
美元回流意味着决定东南亚经济繁荣的外资开始撤离。外资是东南亚经济的核心,外资撤离严重打击了东南亚的经济实力,本币不可避免地大幅度贬值。与此同时,泰国等地的房价和股票市场都开始暴跌。
用今天的话来说,东南亚当年在外资带来经济繁荣的时代,没能建立他们的经济内循环,导致了外资一旦撤离,他们的经济竞争力就歇菜了。
东南亚当年也没能在初级制造业的基础上培育本国企业,推动产业升级,让自身具备一定的国际尖货定价权。这使得他们面对外资撤离时,一点办法都没有。
从本质上讲,东南亚从吸引外资生产一些全世界都需要的重要商品,到外资撤离导致生产不出很多商品去赚外部的钱,这导致了东南亚各国货币的汇率贬值。
其实从今天的角度来看,欧洲和日本代表的世界经济与科技第二梯队,一旦很多产业被某国的产业升级所替代,很多产品被打成白菜价,那么日元、英镑、欧元的汇率理论上是要贬值的。
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