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期权跨式交易,行情波动的时候反而是亏损的,这是为什么?
期权,你的,有可能期权跨式交易,行情波动的时候反而是亏损的,这是为什么?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
期权跨式交易,行情波动的时候反而是亏损的,这是为什么?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
估计你做的是虚值期权快到期的吧 :)
回答于 2019-09-11 08:43:50
跨式期权(Straddle)又被称为“同价对敲”,是一种非常普遍的组合期权投资策略,是指投资人以相同的执行价格同时购买或卖出相同的到期日相同标的资产的看涨期权和看跌期权
有四种情况你应该注意
甲,你进的stradlle有可能不是delta为零,正常的商品期权是对数正态,所以有可能是正的delta。你没注意到。
乙,注意到你的所谓atm在成交的时候已经比市价高了50,属于call的范围了,在市场暴跌的过程中,市价远离你的strike,所以起不到保护的作用,如果你进的是5000那么结果会有不同,市场一般会买进价格冲击方向的期权而不是背离方向的期权,简单的说,在市场下跌中put skew上涨call skew下跌,你的所谓atm straddle不巧正在call skew上,进的时候就是call,跌了之后就更加滑到更深的call skew上。
丙,注意到你的期权比较接近到期,所以除了skew层面的问题,还包括gammatheta的问题,你的期权长仓所产生的gamma有可能不足以付掉你的时间价值损失。这也和你的期权strike在背离市场运行方向有关,一半背离的期权所产生的gamma较小。
丁,期权一般在周末都会深跌来补偿周末无市场波动的theta损失,所以有可能你的期权是处于周末周期性的低谷。周一的时候你的期权估值可能会上跳。
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