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什么是结构性理财产品？这种理财产品保本吗？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

什么是结构性理财产品？这种理财产品保本吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

概念介绍

结构性存款是将存款、债券等固定收益类产品与金融衍生品，如期权等组合在一起而形成的一种新的金融理财产品。

结构型理财产品的收益率通常取决于挂钩标的物的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。

保本，安全

目前银行在售的结构性理财产品，主要是结构性存款类产品，本金保证，收益保底，本金纳入国家存款保险范畴，但是会有一个浮动区间，不承诺最高收益。结构性存款的存期相对多些，分为3月、6月和一年期。不开具纸质存单，存续期内无法支取或转让。

回答于 2019-09-11 08:43:50

什么是结构性存款：

结构性存款也可称为收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。 该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。

结构性存款属于保本产品，浮动的只是和金融衍生品挂钩的那部分资金。用作银行存款的大部分资金属于银行存款，也受存款条例保护。它的收益是由保底本金利息+投资最高收益组成的一个区间。

以浙商银行结构性存款为例:

我们可以看到，浙商银行的结构性存款标明了利率区间，接下来我们以一年期的结构性存款为例：

一年期的结构性存款产品收益率为：1.95%~3.9%。上面我们也说了结构性存款的收益是以保底本金利息+投资最高收益组成的一个区间。其中，1.95%是浙商银行一年期定存人民币存款利率，这部分是保底收益。3.9%为挂钩标的物后，能得到的最高收益，但不代表实际收益。

挂钩标的：

浙商银行的结构性存款挂钩的是3M Shibor利率。（Shibor为上海银行间同业拆放利率）下图是2018年11月9日播报的3M Shibor利率。

收益计算：

收益取决于挂钩标的的价格变化，受市场多种要素的影响，到期收益以实际兑付为准。当市场发生极端重大变动或突发性事件时，客户只能享受保底收益。

客户持有的产品到期后，收益计算为：到期收益=本金金额×到期收益率×产品期限/365

到期收益率：最高收益率×M/N + 保底收益率×P/N（单位为%，按照舍位法精确至小数点后第4位）；

N：观察期的总工作日天数；

M：观察期挂钩标的大于等于执行水平的工作日天数；

P：观察期挂钩标的小于执行水平的工作日天数

最高收益率：最有利情况下，即观察期挂钩标的从未小于执行水平时，客户能获得的产品收益率；保底收益率：最不利情况下，即观察期挂钩标的均小于执行水平时，客户能获得的产品收益率；观察期：产品起息日(包含)至到期日（不包含）的所有工作日。

执行水平：1.3%

执行水平：计算产品到期收益率时，挂钩标的的比较基准。也就是说当3M Shibor利率大于执行水平利率的时候，即可以达到最高收益3.9%。

举例：

假设产品收益率为1.43%-3.8%，产品期限92天（观察期共计63个工作日），挂钩3M Shibor利率，执行水平为1.3%。客户购买金额为100万元。

普通情况：如观察期3M Shibor利率大于等于1.3%共计61天，到期收益率为3.8%×61/63 +1.43%×2/63=3.7248%；

到期收益为100万元×3.7248%×92/365=9388元。

最有利情况：如观察期3M Shibor利率从未小于1.3%，到期收益率为3.8%×63/63 + 1.43%×0/63=3.8000%；到期收益为100万元×3.800%×92/365=9578元。

最不利情况：如观察期3M Shibor利率都小于1.3%，到期收益率为3.8%×0/63 + 1.43%×63/63=1.4300%；到期收益为100万元×1.4300%×92/365=3604元

总结：

结构性存款是保本型产品，也受存款条例保护。大家在购买结构性存款时应了解产品挂钩的标的，并且了解清楚产品是否能够达到所挂钩标的利率。如果目前挂钩标的的利率水平远高于执行利率，那么基本上这款结构性存款能达到最高收益。但如果挂钩标的利率水平很难达到执行利率，那么就要做好达不到预期收益的准备。

回答于 2019-09-11 08:43:50

结构型理财产品是运用固定收益产品（比如存款）与金融衍生品（比如期权）组合在一起而形成的一种新型金融产品。可以简单理解为收益一部分固定,而另一部分则与其挂钩资产的业绩表现相联系。

不过由于金融衍生产品收益不确定性较大,所以相对于其他理财产品而言,结构性理财产品是高风险高收益并存的产品。

所以粗略一看，似乎这类理财产品给大众的感觉似乎是保本的。而事实上，查看市场上一些产品的注意事项，就会发现，结构性理财产品是分为保本产品和不保本产品。

保本型结构性产品，比如建行的“汇得盈”、工行的“节节高”等，这类产品是以固定收益证券产生的利息买入期权，从而提高产品的整体收益，而购买固定收益证券的本金是安全的，所以说对客户来讲，这类产品的风险再投资部分。

非保本型结构性产品也是有的，表现形式有以外汇定期存款与外汇货币期权相组合的外汇期权投资产品出现。比如花旗银行的“优利账户”，风险提示中写明“非保本浮动收益理财产品”。这个的主要设计原理是，在购买固定收益证券的同时，卖出一份期权，从而获得期权费收入。期权到期时，若基础资产的波动结果对卖方有利时，期权不会被执行，购买该结构性产品的客户将获得较高收益；若基础资产的波动结果对期权的买方有利，期权被执行，则客户的本金将得不到保障，客户将面临损失本金的风险。




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